20241111-源达信息-电子行业2024三季报业绩点评_行业2024Q3业绩表现亮眼_自主可控趋势持续加强_12页_852kb

电子行业2024前三季度经营情况表现亮眼，营收同比增长1770%，归母净利润同比增长3400%，增速在申万一级行业中位居第一和第五。2024Q3营收同比增长1850%，增速位居第二，归母净利润同比增长2360%，增速位居第六。行业保持较强复苏趋势，处于周期上行通道中。

细分板块方面，半导体、元件和光学光电子板块经营情况较好。半导体设备、集成电路制造、面板和光学元件板块归母净利润同比增速显著。半导体材料、集成电路制造、集成电路封测、半导体设备和面板板块经营性现金流量同比增速明显，复苏趋势加强。

随着国产替代和顺周期机遇的叠加，电子行业前景看好。建议关注中游制造端（如中芯国际、华虹公司）、半导体设备（北方华创、中微公司）和半导体材料（彤程新材、华懋科技）等领域，以及消费电子（立讯精密、澜起科技）和光学光电子（京东方A、水晶光电）等行业。

整体来看，电子行业估值处于合理区间，相关政策支持半导体产业自主可控和国产替代。全球半导体行业预计2024年营收同比增长1167%，产能稳步扩建，推动产业链供应链的发展。

投资建议和风险提示如下：
投资建议：
1.国产替代重点关注中芯国际、华虹公司、北方华创、中微公司、彤程新材、华懋科技、兆易创新、通富微电等。
2.顺周期机会重点关注立讯精密、澜起科技、电连技术、乐鑫科技、京东方A、水晶光电、深南电路等。

风险提示：

• 市场复苏不及预期
• 行业竞争格局加剧
• 新品市场反响不及预期