20241111-天风证券-美股AI周报_AI驱动下软件股业绩表现亮眼_美联储宣布降息25基点_4页

海外科技股周报分析总结

宏观经济与政策：

1. 特朗普当选第47任美国总统，美国10月非农就业数据低迷（12万人，创2020年以来最低），ISM制造业指数连续7个月萎缩。
2. 美联储宣布降息25基点，以支持经济稳健增长，推动美股三大指数创历史新高。

核心前沿企业业绩表现亮点：

1. Palantir：

• Q3总收入726亿美元（超预期），净利润率20%。
• 政府业务收入增长328%，美国商业收入同比增长54%。AI渗透驱动需求扩张。
• 2024年收入指引上调至2805亿-2809亿美元，运营利润指引105-106亿美元。

2. Duolingo：

• Q3收入193亿美元（增长399%），EBITDA利润率247%。
• Duolingo Max覆盖率达50%，付费用户增长47%，订阅服务成为主要增长引擎。
• 全年收入预测上调至741-744亿美元。

3. 高通：

• FY24Q4收入1024亿美元，手机与汽车业务创纪录。
• 辐射物联网平台表现强劲，物联网业务快速扩张。
• 预期2025财年汽车业务增长50%，手机业务中单位增长。

4. AppLovin：

• Q3收入1198亿美元，净利润率36%，调整后EBITDA利润率60%。
• 软件广告平台收入同比增长66%，AXON引擎优化带动广告吸引力提升。

市场动态与趋势分析：

1. 美股AI板块延续强势，科技股普涨，纳斯达克指数周涨幅达574%。
2. 市场热点包括：AI广告变现效率提升、软件订阅模式推广、AI对实体行业渗透深化。

投资建议与关注点：

1. 政治经济不确定性落地，基本面仍是科技中期走势关键驱动因素，建议关注AI商业化落地和硬件供需。
2. 关注标的：MSFT、NVDA、AMZN、TSLA、ESTC、SNOW、CRM、CFLT、DUOL、VRTX。
3. 风险提示：经济下滑、盈利不及预期、通胀压力。