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文档内容总结

一、核心内容概述

本文档主要分析了当前股市热点、市场风险及政策动向，重点聚焦于油改概念、国企改革、新能源车与充电桩、工业互联网以及中美贸易摩擦等主题。同时，对新股申购流程进行了说明，并提供了一些相关公司的投资建议。

二、主要观点与关键信息

1. 风行研判

• 市场热点转换：当前市场热点由周期性板块向改革类板块转移，有利于市场人气聚集。
• 技术面分析：上证指数缩量反弹，技术面处于蓄势休整阶段，但创业板尾盘资金流出明显。
• 操作建议：建议投资者保持克制，避免盲目加仓，仓位保持不变。

2. 热点聚焦：油改概念

• 近期表现：油改概念上周五涨幅达2.26%，泰山石油涨停，滨化股份、中油工程等个股表现活跃。
• 改革进展：中石油已基本搭建集团层面改革框架，成立改革领导小组，改革预期有望加速。
• 改革看点：
  • 竞争性业务放开：勘探开采等业务将加速市场化。
  • 管网改革：按照“管住中间、放开两头”原则，分步推进，最终实现法律独立和统一调度。
• 投资建议：关注改革受益品种，油改概念目前处于底部，短期安全性较高。

3. 热点聚焦：国企改革

• 市场表现：国企改革主题上周五领涨市场，多只个股涨停。
• 改革预期升温：第三批央企混改试点即将启动，涉及电力、石油、电信、军工等领域。
• 投资方向：
  • 央企层面：关注重组与混改，重点在能源电力、军工等板块。
  • 地方国企：关注混改推进较快的省市，如上海、天津等。

4. 市场点睛：中美贸易摩擦

• 美国启动301条款审查：美方已正式开始对中国启动“301条款”调查，涉及技术转让、知识产权等领域。
• 历史经验：美国曾五次对中国使用301条款，最终均通过谈判达成妥协。
• 影响分析：
  • 最坏情况：中美爆发贸易战，影响中国宏观经济与股市。
  • 大概率情况：双方通过谈判解决，中国可能主动调整外贸政策，影响传统和新兴行业。
• 中国应对措施：
  • 加大供给侧改革力度。
  • 推进“一带一路”建设，提升人民币国际地位。
  • 加强内需和新兴产业消费。

5. 晨会纪要

(1) 全球最大车联网平台建成

• 国家电网已接入16.7万个充电桩，实现全国充电桩统一支付。
• 充电设备投资将持续增长，相关公司如和顺电气、奥特迅有望受益。

(2) 第三批央企混改试点即将启动

• 涉及电力、石油、电信、军工等领域，中粮资本、中金黄金等企业入围。
• 铁路、民航货运等交运板块是国企改革重点。

(3) 工业互联网政策支持

• 工信部提出建设10家左右国家级工业互联网平台。
• 工业互联网将推动智能制造，相关子行业如芯片、传感器、通信模组等将受益。

三、上市公司关注

• 浙能电力：中报净利下降40%，但证金公司大幅增持。
• 九阳股份：养老金组合首次出现在十大股东名单。
• 东兴证券：证金公司成为第一大流通股东。
• 三变科技：获车城网络举牌。
• 万向钱潮：上半年净利下滑8%，证金小幅加仓。
• 荣盛发展：与菜鸟合作打造智慧物流园区。

四、新股申购信息

• 无新股申购：当前无新股申购提示，申购一览表中列出的股票包括：
  • 万马科技（300698.SZ）、东珠景观（603359.SH）、光威复材（300699.SZ）、祥和实业（603500.SH）。
• 申购流程：
  • T-2日：计算配售市值。
  • T-1日：刊登网上发行公告。
  • T日：进行申购，配号。
  • T+1日：公布中签率，查询中签结果。
  • T+2日：中签缴款，需确保资金账户足额。

五、风行研究

1. 行业分析

• 混改提速：联通混改方案披露后，混改工作预计加速，央企改革方案将在四季度密集出台。
• 交运改革重点：铁路、民航货运是国企改革重点，尤其铁路板块改革空间最大。
• 铁路改革背景：
  • 铁路长期由国家垄断，存在盈利与现金流压力。
  • 政策层面已明确将铁路纳入混改领域，2017年将是铁路改革大年。

2. 选股逻辑

• 短期：铁路改革重在开源，如普客提价、土地价值提升等。
• 长期：投融资体系活化与混改推动将提升铁路盈利能力，形成正向循环。

3. 相关公司推荐

六、免责声明

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