20170821-开源证券-策略周报_联通复牌一石激起千层浪_抓住国企改革主题_12页_607kb

开源证券研究所策略周报总结

核心内容概述

本报告由开源证券研究所发布，日期为2017年08月21日，主要围绕A股市场近期走势、国企改革主题以及相关板块的投资机会进行分析。报告强调了中国联通混改方案的发布对市场情绪的提振作用，并提出了对当前市场趋势的判断和投资建议。

主要观点

• 市场回顾与展望：上周大盘震荡回升，基本收复失地，验证了调整一步到位的判断。未来周期股板块有望在充分休整后再次走强，而创业板因资金转向而表现强势。预计本周市场将因中国联通混改方案而迎来国企改革主题的爆发。
• 估值修复与结构性机会：市场进入估值修复阶段，建议投资者关注低估值的白马股作为底仓，同时逢低布局稳健成长股。
• 热点板块分析：
  • 国企改革：中国联通混改方案超预期，预计将引发国企改革板块的持续升温。相关上市公司纷纷停牌，复牌后或跟随中国联通走势。
  • 创业板与雄安板块：创业板在主板调整时受到资金青睐，雄安板块在9、10月份或有新一轮机会。
  • 军工与消费板块：军工混改推动行情，消费板块可能以脉冲式行情为主。
  • 稀土涨价：受政策和需求推动，稀土行业景气周期开启，相关个股值得关注。
• 仓位建议：建议投资者保持70%的仓位配置，注重风险控制，适时逢高减磅。

关键信息

市场趋势

• 上周大盘震荡回升，创业板因资金转向而走强。
• 大盘中期震荡反弹趋势未被破坏，但短期可能有惯性下杀。
• 市场热点将延续结构性分化，国企改革、军工、消费、稀土等板块具备投资机会。

中国联通混改

• 中国联通混改方案超预期，预计复牌后将出现连续涨停。
• 混改相关公司纷纷停牌，复牌后可能追随中国联通表现。
• 未来可能有多个“联通式”混改案例出现。

潜力板块

• 中字头国企股：尚未正式出台混改方案的板块。
• 5G通讯、油气混改：第三批试点领域。
• 上海、深圳本地股：具有区域优势。
• 电力板块：垄断优势明显。
• 军工板块：混改催化，行情有望贯穿全年。
• 消费板块：白酒等板块涨幅较大，但趋势性行情难以持续。
• 稀土行业：价格自6月起加速上涨，行业盈利有望改善。

个股推荐

• 国企改革相关：铁龙物流、中国核建、泰山石油、洛阳玻璃、一汽夏利、申达股份、锦江投资、滨化股份、中油工程、国投电力、中国国航、苏宁云商、网宿科技、华能国际、上海石化、中兴通讯、中船科技等。
• 核电建设相关：江苏神通、中核科技、上海电气、东方电气、沃尔核材、盾安环境、中电环保。
• 国产软件相关：中国软件、用友网络、浙大网新、神州泰岳、浪潮信息、三五互联、远光软件、远望谷、川大智胜。
• 稀土相关：北方稀土、广晟有色、盛和资源、厦门钨业、五矿稀土、宁波韵升、中科三环。

风险提示

• 宏观经济下行：可能影响市场整体表现。
• 政策风险：监管政策变化可能带来不确定性。

投资评级说明

• 证券评级：买入（相对强于市场20%以上）、增持（5%~20%）、中性（-5%~+5%）、减持（5%以下）。
• 行业评级：看好（超越市场）、中性（与市场持平）、看淡（弱于市场）。
• 基准指数：沪深300指数。

公司简介与业务

开源证券股份有限公司是中国证监会批准设立的证券经营机构，注册资本13亿元，主要业务包括：

• 证券经纪
• 证券投资咨询
• 财务顾问
• 证券自营业务
• 资产管理业务
• 融资融券业务

分支机构与营业部

• 深圳分公司：深圳市福田区福华三路卓越世纪中心4号楼18层
• 上海分公司：上海市浦东新区世纪大道100号环球金融中心62层
• 北京分公司：北京市西城区锦什坊街35号院1号楼2层
• 其他分公司与营业部：涵盖全国多个城市，如西安、榆林、商洛、铜川、渭南、咸阳、成都、佛山、济南、广州、杭州、鞍山、西安、天津、咸阳、宝鸡、北京、南昌、汉中、安庆、淮安、绍兴等。

总结

本报告聚焦于国企改革主题，尤其是中国联通混改方案的发布对市场的影响，同时分析了创业板、雄安、军工、消费和稀土等板块的潜在机会，建议投资者关注低估值白马股和稳健成长股，合理配置仓位，把握结构性行情。