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沪锌早报2021.4.6总结

核心内容概览

本报告主要分析了2021年4月6日沪锌期货市场的情况，涵盖了基本面、基差、库存、盘面走势、主力持仓、现货市场行情、锌精矿加工费、冶炼厂产量及期货交易所会员成交与持仓排名等关键数据，为投资者提供短期操作建议。

主要观点与关键信息

1. 基本面分析

• 全球供应过剩：根据ILZSG数据，1月全球锌市供应过剩规模为11,700吨，较去年12月的23,500吨有所下降，但全年仍呈现供应过剩趋势（53.6万吨），对锌价形成偏空压力。

2. 基差与库存

• 基差：沪锌现货价格为21360元/吨，基差为-100元/吨，处于中性状态。
• LME库存：4月1日LME锌库存减少350吨至270,500吨，显示市场供应有所收紧。
• 上期所库存：4月2日上期所锌库存仓单减少253吨至37,907吨，库存下降对价格形成偏多支撑。

3. 盘面走势

• 沪锌走势：当日沪锌呈现震荡走势，收盘价位于20日均线之下，20日均线向上，整体趋势中性。

4. 主力持仓

• 主力净多头：主力净多头增加，显示市场多头力量增强，对价格形成偏多支撑。

5. 期货交易所行情

• 2104合约：收盘价21430元/吨，较前结算价下跌125元/吨，成交量4595手，持仓量11165手。
• 2105合约：收盘价21460元/吨，较前结算价下跌125元/吨，成交量190,500手，持仓量77092手。
• 2106合约：收盘价21450元/吨，较前结算价下跌125元/吨，成交量66,032手，持仓量43,200手。
• 2107合约：收盘价21390元/吨，较前结算价下跌145元/吨，成交量18,205手，持仓量16,387手。
• 2108合约：收盘价21335元/吨，较前结算价下跌150元/吨，成交量429手，持仓量15,72手。
• 2109合约：收盘价21345元/吨，较前结算价下跌150元/吨，成交量165手，持仓量1167手。
• 2110合约：收盘价21265元/吨，较前结算价下跌190元/吨，成交量34手，持仓量222手。
• 2111合约：收盘价21280元/吨，较前结算价下跌145元/吨，成交量2手，持仓量107手。
• 2201合约：收盘价21160元/吨，较前结算价下跌195元/吨，成交量36手，持仓量98手。
• 小计：总成交量280,033手，总持仓量151,158手，较前一交易日增加5,148手。

6. 现货市场行情

• 上海：0#锌锭价格21360元/吨，1#锌锭价格21290元/吨，较前一日下跌190元/吨。
• 广州：0#锌锭价格21350元/吨，1#锌锭价格21300元/吨，较前一日下跌190元/吨。
• 天津：0#锌锭价格21310元/吨，1#锌锭价格21260元/吨，较前一日下跌200元/吨。

7. 锌精矿加工费

• TC加工费：4月2日锌精矿TC（周）为3800元/金属吨（南方地区）和4000元/金属吨（北方地区），与前一日相比均无变化。
• 进口TC：为70美元/干吨，与前一日相比无变化。

8. 冶炼厂产量

• 2021年2月：国内重点锌冶炼厂产量为41.576万吨，环比下降6.65%。
• 2021年3月：预计产量为41.885万吨，环比略有回升。

9. 会员成交与持仓排名

• 成交量排名：
  1. 华泰期货（65,941手）
  2. 中信期货（40,180手）
  3. 东证期货（35,408手）
  4. 海通期货（12,330手）
  5. 国泰君安（10,569手）
• 持买单量排名：
  1. 东证期货（4,321手）
  2. 中粮期货（4,255手）
  3. 银河期货（3,574手）
• 持卖单量排名：
  1. 中信期货（5,797手）
  2. 五矿易经（4,518手）
  3. 华泰期货（4,321手）

短期观点

• 技术面：沪锌价格收于长期均线之上，均线支撑强劲；但KDJ指标下跌，处于弱势区域，趋势指标下降，显示多头力量下降，空头力量上升，但仍以多头为主导。
• 操作建议：ZN2105合约建议多单持有，止损价设为21000元/吨。

免责声明

本报告仅供投资者参考，不构成投资决策依据，亦不承担任何法律责任。