20150301-光大证券-计算机行业_车联网专题报告一-_UBI车险踏入破局前夜_22页_1mb

报告摘要

车联网专题报告一：UBI车险踏入破局前夜

核心内容概述

UBI（Usage Based Insurance）车险是一种基于驾驶行为数据的个性化车险定价模式，其核心在于通过车载设备采集驾驶数据，对车主风险进行更精准评估，从而实现差异化定价。该模式能够解决车联网行业中“儿童玩具”与“烧钱机器”并存的问题，为车载硬件提供变现渠道，同时为后市场服务带来流量资源。随着车险费率市场化改革的推进，UBI车险有望成为未来车险定价的主流模式。

主要观点

传统车险定价模式的不合理性
- 传统车险定价主要依赖新车购置价格，忽视了驾驶行为、用车强度、事故可能性和赔付强度等因素。
- UBI车险通过整合驾驶行为数据，能够更科学、更合理地制定保费，实现精准定价。
车联网行业的现状与痛点
- 当前车联网产品未能有效解决用户痛点，车载设备缺乏用户粘性，后市场服务难以盈利。
- UBI车险的出现为车联网行业提供了突破点，通过数据收集与变现，推动行业进入新阶段。
UBI车险的发展前景
- UBI车险将通过“去中介化”趋势，创造折扣空间，提高保险公司盈利能力。
- 政策导向为UBI车险发展提供支持，车险费率市场化改革在多个省市开始试点。
国内外UBI车险模式对比
- 国外UBI车险起步较早，如State Farm和Progressive已形成成熟模式，通过免费赠送硬件收集数据，提供保费折扣。
- 国内UBI车险仍处于探索阶段，但已有部分企业如车宝UBI、广联赛讯、腾讯i保养等初步尝试。
投资建议
- 推荐采用“联盟合作”和“后装路线”的企业，如凯立德、荣之联、元征科技、四维图新和千方科技。
- 联盟合作能够有效整合资源，提升用户基数；后装路线更符合当前市场情况，可快速切入。

关键信息

UBI车险的核心要素：用车强度、事故可能性、赔付强度。
驾驶习惯数据的重要性：能够更精准地评估风险，影响保费定价。
政策支持：保监会推动车险费率市场化改革，试点省市包括山东、陕西、黑龙江等。
商业模式分析：
- PAYD（按里程付费）：国外UBI的前身，以里程为定价依据，已广泛应用。
- DSS模式（Drive Safe & Save）：State Farm采用的UBI模式，通过驾驶数据提供保费折扣。
- Snapshot项目：Progressive的UBI项目，用户数量超200万，实现保费节省30%。
国内UBI模式：
- 车宝UBI：整合多家保险公司，提供OBD硬件与数据服务，实现差异化保费。
- 广联赛讯：与4S店、保险公司合作，通过积分计划与保养优惠吸引车主。
- 腾讯i保养：整合后市场服务，通过OBD数据提供保费折扣，优化供应链。