20230409-华龙期货-贵金属周报_OPEC意外宣布减产加剧通胀压力_美国经济和劳动力市场显疲软_11页_941kb

报告摘要

文档总结

核心内容概述

本报告分析了近期全球市场对OPEC减产、美国经济和劳动力市场疲软以及黄金和白银价格走势的反应。报告指出，OPEC意外减产加剧了全球通胀压力，引发市场对美联储政策的重新评估。同时，美国多项经济数据表明经济放缓迹象，黄金价格因此上涨，市场情绪偏向看涨。此外，中国持续增持黄金，进一步推动了黄金市场的上涨趋势。

主要观点

OPEC减产影响：
- 沙特等OPEC成员国意外宣布自愿减产，引发市场对通胀和美联储政策的担忧。
- 减产可能加剧全球原油供应短缺，推动油价上涨，进而增加通胀压力。
- 美国财政部长耶伦批评OPEC减产为“缺乏建设性”的举动，认为其不利于全球经济。
- 高盛上调了2023年底和2024年底布伦特原油价格预测。
美国经济和劳动力市场疲软：
- 美国3月制造业PMI降至46.3，为2020年5月以来最低，显示制造业持续萎缩。
- 2月份职位空缺数下降至993.1万，为2021年5月以来首次低于1000万。
- 3月份非农就业人数增加23.6万，低于预期，薪资增速有所下降。
- 劳动力市场降温，可能促使美联储放缓加息节奏。
黄金市场表现：
- 本周金价上涨近40美元，升至13个月高点，突破2000美元/盎司。
- COMEX6月黄金期货上涨1.89%，收报2023.7美元/盎司。
- 黄金中长线仍保持看涨趋势，市场情绪积极。
白银市场表现：
- COMEX5月白银上涨4.03%，收报25.13美元/盎司。
- 白银走势与黄金相似，但涨幅更大，短期面临超买风险。
市场情绪与投资趋势：
- 中国黄金购买连续第五个月增长，3月增持18吨，黄金储备增至6650万盎司。
- 中国从瑞士进口黄金数量大幅增加，显示黄金需求上升。
- 全球黄金储备连续11个月增长，显示市场对黄金的偏好增强。
技术分析：
- 黄金短期看涨，RSI指标维持在60附近，看涨目标为2078美元和2089美元。
- 若金价回调，2000美元为关键支撑位。
- 白银短期面临超买风险，可能回调。

关键信息

OPEC减产影响：
- 从4月1日起，OPEC+承诺减产超140万桶/日，其中包括沙特和俄罗斯各减产50万桶/日。
- 减产可能导致全球原油市场在2023年下半年趋紧，加剧通胀压力。
美国经济数据：
- 3月制造业PMI连续第五个月低于50，显示制造业萎缩。
- 2月职位空缺数下降至993.1万，为2021年5月以来首次低于1000万。
- 3月非农就业人数增幅放缓，失业率下降至3.5%，但薪资增速下降。
黄金与白银走势：
- 黄金价格突破2000美元，短期看涨，中长线趋势不变。
- 白银价格本周上涨4.03%，但RSI进入超买区间，短期回调风险上升。
市场情绪：
- Kitco黄金调查显示，66%的受访者预计金价下周将上涨。
- 市场对美联储5月加息的预期上升至70%，但黄金能否持续上涨取决于通胀数据和就业报告表现。
下周重要数据与事件：
- 周三：美国CPI、美联储会议纪要。
- 周四：美国PPI、初请失业人数。
- 周五：美国零售销售、密歇根大学消费信心指数。