2019年三季度基金持仓统计分析上海证券-15页_596kb

报告摘要

2019年三季度基金持仓统计分析总结

核心内容概览

2019年三季度，中国基金市场呈现出以下主要特征：

基金数量、份额和资产净值均有所增长；
偏权益类基金持仓集中于主板市场，且股票仓位显著上升；
基金利润大幅增长，尤其是股票型和混合型基金；
基金持仓分布和行业配置有所变化，部分行业被超配。

一、基金数量、份额、资产净值

截至2019年三季度，市场共有5806只基金，交易份额合计129790亿份，资产净值合计136402亿元。各类基金占比如下：

股票型基金：1004只，资产净值10124.74亿元，净值占比7.42%；
混合型基金：2485只，资产净值18751.96亿元，净值占比13.75%；
债券型基金：1754只，资产净值31763.87亿元，净值占比23.29%；
货币市场型基金：381只，资产净值74642.45亿元，净值占比54.72%；
另类投资基金：28只，资产净值294.43亿元，净值占比0.22%；
QDII基金：154只，资产净值824.85亿元，净值占比0.60%。

与2018年同期相比，股票型、混合型和债券型基金数量及份额均增长，货币市场型基金净值占比上升。

二、基金发行情况

2019年前三季度共发行基金719只，发行份额8522亿份，分别较去年同期增加155只和2078亿份。

股票型基金：发行132只，份额1793亿份；
混合型基金：发行224只，份额1796亿份；
债券型基金：发行341只，份额4803亿份；
货币市场型基金：发行6只，份额75亿份；
另类投资基金：发行2只，份额6亿份；
QDII基金：发行14只，份额50亿份。

从季度分布来看，基金发行数量和份额在三季度达到峰值。

三、基金利润

2019年第三季度，基金整体获得净利润2065.7亿元，较去年同期由亏损转为盈利。各类型基金利润如下：

股票型基金：267.2亿元（去年同期-311.4亿元）；
混合型基金：959.2亿元（去年同期-902.3亿元）；
债券型基金：338.0亿元（去年同期281.4亿元）；
货币市场型基金：489.4亿元（去年同期832.2亿元）；
另类投资基金：18.2亿元（去年同期-3.3亿元）；
国际(QDII)基金：-6.3亿元（去年同期22.1亿元）。

整体基金利润显著增长，其中混合型基金表现最为突出。

四、基金持股仓位

三季度偏权益类基金（股票型基金+混合型基金）的股票仓位为82.23%，较去年同期增长4.7个百分点。具体来看：

混合型基金：59.12%（去年同期51.77%）；
股票型基金：88.68%（去年同期86.99%）。

股票型基金仓位略有上升，混合型基金仓位明显提升。

五、基金板块持仓市值分布

三季度偏权益类基金共披露1554只重仓股，持仓总市值11,201.15亿元，较二季度增长约786亿元。

主板：持仓市值7866.37亿元，占比70.23%；
中小板：持仓市值2003.74亿元，占比17.89%；
创业板：持仓市值1321.36亿元，占比11.80%；
科创板：持仓市值9.68亿元，占比0.09%。

与二季度相比，主板持仓占比下降，中小板上升，创业板保持稳定，科创板仍处于较低水平。

六、基金重仓股持股比列

三季度共有13只个股被锁定超20%以上的流通股筹码，包括：

中国广核（72.43%）；
中国人保（31.32%）；
安车检测（27.75%）；
卓胜微（24.13%）；
山东药玻（23.14%）；
杰克股份（22.91%）；
长春高新（22.56%）；
视源股份（22.18%）；
绝味食品（21.17%）；
中公教育（20.62%）；
克来机电（20.57%）；
金域医学（20.47%）；
健帆生物（20.37%）。

这些个股主要集中在医药生物、电子、非银金融等板块。

七、重仓股持有基金家数

三季度偏权益类基金重仓股中，26只个股获得200只以上基金持有，且这些个股的基金持有家数较二季度均有所增加。

贵州茅台：1372只基金持有（二季度1115只）；
中国平安：1252只基金持有（二季度1234只）；
恒瑞医药：821只基金持有（二季度470只）；
招商银行：769只基金持有（二季度668只）；
格力电器：710只基金持有（二季度695只）；
伊利股份：535只基金持有（二季度719只）；
中信证券：567只基金持有（二季度501只）。

基金持股继续集中于优质蓝筹个股。

八、基金重仓股持仓变化

（一）基金加仓个股

三季度共计502只基金重仓个股获得增持，其中34只个股基金加仓超过流通股的5%。例如：

卓胜微（加仓601.74万股）；
寒锐钴业（加仓2695.23万股）；
联创电子（加仓9176.03万股）；
弘信电子（加仓1436.01万股）；
新泉股份（加仓1108.06万股）；
大族激光（加仓10938.90万股）；
韦尔股份（加仓1482.59万股）；
星源材质（加仓1192.35万股）；
水晶光电（加仓10985.04万股）；
三七互娱（加仓10264.47万股）。

（二）基金减仓个股

三季度共计减持539只个股，其中27只个股基金减持比例超过流通股的5%。例如：

天宇股份（减持1067.13万股）；
泛微网络（减持882.09万股）；
香飘飘（减持683.86万股）；
恒华科技（减持3543.58万股）；
精测电子（减持1305.15万股）；
汇纳科技（减持548.98万股）；
视觉中国（减持1145.52万股）；
克来机电（减持649.62万股）；
天源迪科（减持4498.35万股）。

（三）基金新进重仓个股

偏权益类基金三季度新进重仓股272只，其中6只个股基金新买入超过流通股的5%。例如：

中国广核（73只基金持有）；
丸美股份（11只基金持有）；
南微医学（13只基金持有）；
地素时尚（5只基金持有）；
世运电路（1只基金持有）；
华天科技（31只基金持有）。

（四）基金退出重仓个股

偏权益类基金三季度退出重仓个股364只，其中9只个股基金减持比例超过流通股的3%。例如：

经纬纺机（减持1089.76万股）；
盛通股份（减持719.14万股）；
瑞丰光电（减持3188.14万股）；
深冷股份（减持321.51万股）；
和仁科技（减持567.02万股）；
百隆东方（减持5832.44万股）；
东珠生态（减持746.01万股）；
南都物业（减持101.52万股）；
麦迪科技（减持282.01万股）。

九、基金行业配置

2019年中报显示，三季度偏权益类基金超配以下行业：

食品饮料：占股票投资市值比12.29%，相对标准行业配置比例5.48%；
医药生物：占股票投资市值比11.23%，相对标准行业配置比例5.18%；
电子：占股票投资市值比6.89%，相对标准行业配置比例2.85%；
家用电器：占股票投资市值比4.35%，相对标准行业配置比例2.06%；
计算机：占股票投资市值比5.09%，相对标准行业配置比例2.04%；
农林牧渔：占股票投资市值比2.81%，相对标准行业配置比例1.13%。

此外，非银金融、电气设备、休闲服务等也受到一定超配，而纺织服装、汽车、机械设备等则相对低配。

总结

2019年三季度，基金市场整体表现强劲，基金数量、份额和资产净值均增长，偏权益类基金持仓集中于主板市场，股票仓位显著提升，混合型基金仓位增长尤为明显。基金利润大幅增长，尤其是股票型和混合型基金，整体由亏损转为盈利。基金重仓股主要集中在优质蓝筹，部分个股被大幅加仓或减仓，行业配置上，食品饮料、医药生物、电子等行业被超配，而纺织服装、汽车、机械设备等则相对低配。

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