20170505-上海证券-2017年基金一季报统计分析_15页_1mb

2017年基金一季报统计分析总结

核心内容概览

2017年一季度，中国公募基金市场呈现稳步增长态势，基金数量、份额及资产净值均有所提升。截至一季度末，市场共有4159只基金，交易份额达8.84万亿，资产净值为9.13万亿，较2016年末净资产增加394亿元。

主要观点

• 基金类型规模分布：货币市场型基金仍是市场主导，占资产净值的45.99%，混合型基金和债券型基金紧随其后，分别占23.79%和21.88%。股票型基金占比7.21%，较2016年末略有上升。
• 基金利润表现：2017年一季度，公募基金实现净利润1107亿元，混合基金、货币基金和股票基金贡献最大。这一表现得益于宏观经济回暖及货币政策的调整。
• 股票仓位变化：主动权益类基金（股票型和混合型基金）一季度股票仓位为60.12%，较2016年末略有提升。其中，股票型基金仓位下降至91.75%，而混合型基金仓位略有上升，显示基金在配置上更趋保守。
• 重仓股分布：基金重仓股主要集中于主板市场，其次为中小板市场，创业板市场占比相对较低。部分个股被基金持有超过流通股的20%，如华帝股份、索菲亚、智云股份等。
• 基金持仓集中度：优质蓝筹股成为基金主要重仓对象，如格力电器、贵州茅台、中国平安、五粮液等，均被200只以上基金持有。部分个股如恒华科技、康弘药业、东方时尚等被基金明显减仓。
• 行业配置变化：一季度基金在超配行业中减仓，而在低配行业中加仓，其中金融业和建筑业加仓幅度较大，制造业和信息传输、软件和信息技术服务业减仓明显。
• “国家队”基金表现：2015年成立的五只国家队基金（华夏新经济、嘉实新机遇、招商丰庆、南方消费活力、易方达瑞惠）在2017年一季度资产净值合计达2282亿元，均实现正收益，且股票仓位有所增加。

关键信息

一、基金数量、份额、资产净值

类型	总数 (只)	数量占比 (%)	份额 (亿份)	份额占比 (%)	资产净值 (亿元)	净值占比 (%)
股票型基金	651	15.65	6350.28	7.18	6583.90	7.21
混合型基金	1934	46.50	19899.86	22.50	21722.65	23.79
债券型基金	1068	25.68	19059.83	21.55	19984.41	21.88
货币市场型基金	352	8.46	41991.03	47.48	41993.41	45.99
另类投资基金	28	0.67	163.07	0.18	225.18	0.25
QDII基金	126	3.03	980.70	1.11	806.99	0.88
全部基金	4159	100.00	88,444.77	100.00	91316.54	100.00

二、基金利润

• 净利润：1107亿元
• 前三利润来源：混合基金（433亿元）、货币基金（346亿元）、股票基金（203亿元）
• 盈利原因：宏观经济回暖带动股市反弹，货币基金收益提升得益于稳健货币政策及金融监管趋严

三、基金股票仓位

投资类型	2017年一季度股票仓位 (%)	2016年年末股票仓位 (%)
灵活配置型基金	44.91	41.20
偏股混合型基金	82.32	82.17
偏债混合型基金	7.00	5.37
平衡混合型基金	65.47	61.10
普通股票型基金	91.75	95.20
总计	60.12	58.90

四、基金板块持仓市值分布

板块	2017一季度持仓市值 (亿元)	2017一季度持仓占比 (%)	2016年末持仓市值 (亿元)	2016年末持仓占比 (%)
创业板	1069.6	14.1	1203.9	17.1
中小板	1662.7	22.0	1577.6	22.4
主板	4840.0	63.9	4253.1	60.5
总计	7572.4	100.0	7034.6	100.0

五、基金重仓股持股比例

• 20只个股被锁定超20%的流通股筹码
• 部分个股持仓比例：
  • 华帝股份：33.27%
  • 索菲亚：30.30%
  • 智云股份：29.35%
  • 国瓷材料：26.95%
  • 盛洋科技：26.55%
  • 华宇软件：26.38%
  • 韵达股份：25.54%
  • 中金环境：24.53%
  • 兔宝宝：24.29%
  • 信维通信：24.04%

六、重仓股持有基金数

• 20只个股被140只以上基金持有
• 部分个股持有基金数：
  • 格力电器：402只
  • 贵州茅台：369只
  • 中国平安：326只
  • 五粮液：268只
  • 招商银行：239只
  • 兴业银行：237只
  • 伊利股份：226只
  • 农业银行：195只
  • 浦发银行：195只
  • 工商银行：225只

七、基金重仓股持仓变动

• 基金大幅加仓个股：
  • 蒙发利、浙江鼎力、瑞特股份等10只个股基金加仓超过流通股10%
• 基金大幅减仓个股：
  • 恒华科技、康弘药业、东方时尚等10只个股基金减仓超过流通股10%

八、基金行业配置

• 超配行业减仓：信息传输、软件和信息技术服务业和制造业减仓幅度较大
• 低配行业加仓：金融业和建筑业加仓显著
• 行业配置变化：
  • 金融业：+0.59个百分点
  • 建筑业：+0.55个百分点
  • 制造业：-0.45个百分点
  • 信息传输、软件和信息技术服务业：-1.38个百分点

九、“国家队”基金

• 基金收益表现：
  • 易方达瑞惠：29.00%
  • 招商丰庆：21.10%
  • 南方消费活力：15.70%
  • 嘉实新机遇：4.40%
  • 华夏新经济：0.10%
• 股票仓位：
  • 华夏新经济：72.98%
  • 易方达瑞惠：21.07%
  • 招商丰庆：17.68%
  • 南方消费活力：44.22%
  • 嘉实新机遇：53.35%
• 重仓个股：
  • 农业银行、伊利股份、浦发银行等10只个股合计持股总市值超10亿元
  • 贵州茅台、上汽集团被减仓

十、基金重仓股持仓分布

• 行业分布：银行8家、医药生物5家、房地产3家、家用电器3家、非银金融2家、交通运输2家、食品饮料2家、汽车2家
• 未出现的行业：钢铁、有色、机械设备、纺织服装、电子、计算机、综合、休闲服务等

总结

2017年一季度，公募基金市场整体呈现增长趋势，货币市场型基金仍为市场主力。主动权益类基金在股票仓位上有所调整，但整体保持稳定。基金持仓集中于优质蓝筹股，显示出“抱团取暖”的趋势。行业配置上，超配行业出现减仓，而低配行业则有加仓迹象。此外，“国家队”基金在市场中发挥了稳定作用，资产净值增长显著，且在多个行业中保持重仓。整体来看，基金市场在政策和市场环境的推动下，表现出一定的盈利能力和投资偏好。