> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 期货市场与相关行业总结 ## 核心内容概述 本总结基于近期期货市场及上下游行业数据，分析了铝、氧化铝、铸造铝合金等市场的主要指标变化，结合基本面和技术面信息，对市场走势及未来趋势进行了简要总结。内容涵盖期货价格、持仓量、库存、基差、升贴水等关键指标，并对行业政策、供需情况及市场情绪进行了评估。 --- ## 一、期货市场分析 ### 1.1 沪铝主力合约 - **收盘价**: 24,615.00元/吨，环比上涨5.00元/吨 - **持仓量**: 303,972.00手，环比减少12,400手 - **净持仓**: -30,427.00手，环比减少6,930手 - **价差**: 与连二合约价差为-125.00元/吨，环比上涨10.00元/吨 - **技术面**: 60分钟MACD双线位于0轴上方，绿柱收敛，整体震荡走势 - **观点**: 轻仓震荡，关注市场波动及政策影响 ### 1.2 氧化铝期货主力合约 - **收盘价**: 2,862.00元/吨，环比下跌13.00元/吨 - **持仓量**: 281,047.00手，环比减少2,268手 - **价差**: 与连二合约价差为-67.00元/吨，环比下跌6.00元/吨 - **技术面**: 60分钟MACD双线位于0轴上方，绿柱收敛，整体震荡偏弱 - **观点**: 轻仓震荡，关注原料供应及需求变化 ### 1.3 铸造铝合金主力合约 - **收盘价**: 23,100.00元/吨，环比下跌50.00元/吨 - **持仓量**: 9,568.00手，环比减少2,555手 - **价差**: 与连二合约价差为-180.00元/吨，环比下跌110.00元/吨 - **技术面**: 60分钟MACD双线位于0轴下方，红柱走扩，震荡走势 - **观点**: 轻仓震荡，注意控制交易节奏及风险 --- ## 二、现货市场分析 ### 2.1 铝价 - **上海有色网 A00铝**: 24,480.00元/吨，环比上涨10.00元/吨 - **长江有色市场A00铝**: 24,465.00元/吨，环比上涨10.00元/吨 - **基差**: 铸造铝合金基差为800.00元/吨，环比上涨50.00元/吨；电解铝基差为-135.00元/吨，环比上涨5.00元/吨 - **升贴水**: 上海物资铝升贴水为-90.00元/吨，环比上涨10.00元/吨；LME铝升贴水为56.26美元/吨，环比下跌9.84美元/吨 ### 2.2 氧化铝现货 - **现货价**: 2,655.00元/吨，环比上涨10.00元/吨 - **基差**: 氧化铝基差为-207.00元/吨，环比上涨23.00元/吨 --- ## 三、上游情况分析 ### 3.1 氧化铝 - **开工率**: 全国当月值为82.58%，环比上涨0.48% - **产量**: 761.10万吨，环比下降40.00万吨 - **需求量**: 737.13万吨，环比上涨62.78万吨 - **进口数量**: 33.83万吨，环比上涨15.73万吨 - **出口数量**: 21.00万吨，环比上涨6.00万吨 - **库存**: 564,367.00万吨，环比上涨6314.00万吨 - **原料供应**: 铝土矿港口库存小幅回升，土矿价格稳定，供给或有收减趋势 ### 3.2 铝废料及碎料 - **破碎生铝:佛山金属废料**: 18,450.00元/吨，环比下跌300.00元/吨 - **破碎生铝:山东金属废料**: 18,350.00元/吨，环比下跌150.00元/吨 --- ## 四、产业情况分析 ### 4.1 铝供需平衡 - **供需平衡**: 23.10万吨，环比下降14.30万吨 ### 4.2 电解铝 - **社会库存**: 148.70万吨，环比下降0.40万吨 - **总产能**: 4,512.85万吨，环比持平 - **开工率**: 99.01%，环比上涨0.07% - **原铝进口数量**: 254,979.38吨，环比上涨53,362.34吨 - **原铝出口数量**: 14,648.80吨，环比上涨4,608.37吨 --- ## 五、下游及应用分析 ### 5.1 铝材产量 - **产量**: 584.30万吨，环比下降29.30万吨 ### 5.2 再生铝合金锭 - **产量**: 57.59万吨，环比上涨30.51万吨 - **建成产能**: 126.00万吨，环比持平 ### 5.3 铝合金产量 - **产量**: 165.00万吨，环比持平 ### 5.4 汽车产量 - **产量**: 306.70万辆，环比下降34.50万辆 ### 5.5 国房景气指数 - **指数**: 91.45，环比下降0.44 --- ## 六、行业消息 1. **国内政策**: - 中共中央政治局召开会议，强调实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，优化财政支出结构，挖掘内需潜力，加强基础设施和人工智能相关规划。 - 工信部开展“人工智能+软件”专项行动，推动算力布局和基础软件智能化升级。 - 工信部与国家数据局联合实施“模数共振”行动，聚焦20个重点行业，推动AI模型与数据资源协同发展。 - 广东“十五五”规划提出支持房地产合理融资，增加住房供应。 2. **国际动态**: - 美国对伊朗“三步走”谈判方案不满意，坚持核问题优先处理，伊朗可能提交调整版方案。 --- ## 七、观点总结 - **氧化铝**: 基本面供需稳定，技术面震荡偏弱，建议轻仓震荡交易。 - **电解铝**: 理论利润走扩，供给稳中略增，需求略淡，建议轻仓震荡交易。 - **铸造铝合金**: 原料紧缺，供给收减，需求偏弱，建议轻仓震荡，注意控制风险。 --- ## 八、重点关注 - 铝土矿供应及价格变化 - 氧化铝供需平衡及库存动态 - 电解铝理论利润与开工率变化 - 铸造铝合金原料供应及下游需求 - 政策对行业的影响，特别是人工智能和房地产领域 --- **数据来源**: 第三方数据 **免责声明**: 本报告仅供参考，市场有风险，投资需谨慎。