20240429-东吴证券-环保行业跟踪周报_绿证核发和交易规则发布_关注垃圾焚烧绿证价值_持续推荐水务_燃气_固废红利资产_32页_1mb

环保行业跟踪周报摘要

【免责声明】本报告观点仅供参考，不构成投资建议。

核心事件与观点

于2024年4月29日发布，提出以下重点分析：

• 绿证规则：国家能源局起草《可再生能源绿色电力证书核发和交易规则(征求意见稿)》，强调垃圾焚烧绿证价值，聚焦可再生能源发电项目的环境权益管理和市场化交易机制。
• 环保30高质量发展：
  1. 细分龙头技术带动清洁业务发展，推荐高景气企业九丰能源(Ni-Co-Li)、龙净环保(绿电+储能)、仕净科技(光伏配套设备)。
  2. 优质运营资产价值重估，固废领域重点推荐光大环境、瀚蓝环境。

环卫装备

2024年一季度新能源渗透率同比提升188pct至87%，宇通重工市占率第一，环卫装备电动化加速(销量1477辆，同比+15%)。

双碳驱动

锂电回收盈利承压；生物柴油单吨盈利为89元，欧洲反倾销检查持续。

电子特气价格整体持稳，关注半导体产能扩张带来的供应链安全机遇。

公司动态简述

业绩表现

• 兴蓉环境：成都污水处理费调升22%，业绩有望提振。
• 盛剑环境：集成电路与半导体辅材订单高增长，新技术打破海外垄断。
• 光大环境：龙头股息率703%，现金流持续改善。

重要提示

• 生物质油出口受限；氦气价格震荡下行；如需全面投资分析，请查阅原文研究报告。

行业动态摘要

• 生物柴油下半年政策面机会渐临
• 新能源特高压稳定增长支撑环境
• 地方水务公司际区域改革陆续推进

风险提示

• 政策审批进度超预期问题
• 运营成本不可控风险

【免责说明】本报告所载信息来源于公开数据，仅供非盈利研究交流使用，不构成任何买卖建议