20240912-上海证券-电力设备与新能源行业周报_绿证核发与交易规则出台_小鹏汇天陆地航母公开试飞_3页_379kb

电力设备行业周报总结（2024年09月12日）

核心内容

本报告围绕电力设备与新能源行业展开，重点分析了近期政策动态、市场表现及投资建议，强调了新型电力系统建设背景下电力设备板块的成长性与投资价值。同时，对低空经济和新能源汽车产业链进行了深入探讨，指出其在政策支持和技术进步推动下的发展潜力。

市场表现

• 行业整体表现：过去一周，电力设备行业下跌 0.92%，表现强于大盘，位列所有一级行业涨跌幅排名 第4。
• 子板块表现：
  • 电池板块：上涨 0.25%
  • 电网设备：下跌 0.83%
  • 风电设备：下跌 2.05%
  • 其他电源设备：下跌 2.13%
  • 光伏设备：下跌 2.25%
  • 电机：下跌 2.87%

行业观点

电力设备：看好成长性

• 背景：在新型电力系统建设背景下，电力设备板块具备成长的确定性和持续性。
• 投资建议：
  • 出海：推荐 海兴电力、伊戈尔，建议关注 威胜信息、三星医疗、金盘科技、华明装备、神马电力、明阳电气、华通线缆。
  • 特高压：建议关注 许继电气、平高电气、中国西电、派瑞股份。
  • 电网数字化：建议关注 东方电子、国网信通、泽宇智能。
  • 虚拟电厂&微电网：建议关注 安科瑞、苏文电能、国能日新。
  • 火电&灵活性改造：建议关注 东方电气、青达环保。

低空经济：加速发展可期

• 事件：9月3日，小鹏汇天飞行汽车“陆地航母”完成公开试飞，计划于2024年底启动预售，2025年第四季度量产交付，年交付量预计超过1万台。
• 行业前景：低空经济被视为新质生产力的代表性产业，各地政策支持下行业发展有望提速。
• 投资建议：
  • 低空基建：建议关注 华设集团、苏交科、深城交。
  • 整机及零部件：建议关注 亿航智能、宁德时代、亿纬锂能、卧龙电驱、蓝海华腾。

新能源汽车：充换电设施建设加速

• 政策支持：四川省交通运输厅发布《交通运输大规模设备更新专项行动方案》，加快高速公路服务区、普通公路沿线及农村客货运输场站充换电设施建设。
• 行业趋势：随着新能源汽车保有量增长，充电运营及充电桩产业链持续受到关注。
• 投资建议：建议关注 特锐德、万马股份、通合科技、道通科技、盛弘股份、绿能慧充、永贵电器、沃尔核材、利和兴。

光伏行业：绿证规则出台，技术迭代加速

• 政策动态：国家能源局发布《可再生能源绿色电力证书核发和交易规则》，明确绿证核发与交易流程。
• 市场预测：
  • 9月硅片、电池排产预计环比下调，但价格可能上涨。
  • 行业出清后，新技术如 颗粒硅、HJT、OBB 等有望迎来发展机遇。
• 投资建议：
  • 推荐：协鑫科技、高测股份、聚和材料。
  • 建议关注：奥特维。
  • 装机结构：看好组件价格下行后集中式电站装机增长，建议关注 阳光电源、上能电气、中信博。

风险提示

• 技术导入不及预期
• 原材料价格大幅波动
• 海外贸易政策变化

数据预测与估值（部分公司）

投资评级说明

• 股票投资评级：基于公司基本面及估值预期，预测6个月内股价表现。

  • 买入：股价表现将强于基准指数 20%以上
  • 增持：股价表现将强于基准指数 5-20%
  • 中性：股价表现将介于基准指数 ±5%之间
  • 减持：股价表现将弱于基准指数 5%以上
  • 无评级：因信息不足或不确定性事件无法给出明确评级

• 行业投资评级：基于行业基本面及估值，预测12个月内行业表现。

  • 增持：行业基本面看好，相对表现优于基准指数
  • 中性：行业基本面稳定，相对表现与基准指数持平
  • 减持：行业基本面看淡，相对表现弱于基准指数

基准指数说明

• A股市场：以 沪深300指数 为基准
• 港股市场：以 恒生指数 为基准
• 美股市场：以 标普500或纳斯达克综合指数 为基准

免责声明

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