家电行业增量赛道3月数据分析专题：洗地机品类维持高增，集成灶线下量价齐升-20220419-华创证券-24页_1mb

家电行业增量赛道3月数据分析总结

核心内容概览

2022年3月，家电行业增量赛道整体呈现“量减价增”的趋势，其中洗地机品类维持高增，集成灶线下渠道量价齐升，头部品牌表现强劲。

一、清洁电器行业分析

主要观点

• 清洁电器行业整体线上零售额13.8亿元，同比减少18.6%；线下零售额1.0亿元，同比减少7.4%。
• 线上零售额均价1089元，同比上升6.9%；线下均价2918元，同比上升23.8%。
• 线上仍为清洁电器的主要销售渠道，机器人、洗地机和推杆式产品合计占线上/线下零售额比例达84.9% / 95.4%。

品类表现

• 机器人品类：线上零售额5.5亿元，同比减少22.1%；线下零售额2027万元，同比减少4.6%。线上/线下均价分别为3030元和4292元，分别同比上升42.4%和79.5%。价格集中在千元以上区间，1000元及以上价格带占比高达97.2% / 99.7%。
• 洗地机品类：线上零售额3.6亿元，同比上升50.8%；线下零售额4005万元，同比上升133.2%。均价线上3102元，线下3336元，分别同比上升5.3%和17.3%。价格集中在2500元以上区间，占比达86.5% / 87.7%。
• 推杆式品类：线上零售额2.6亿元，同比减少44.7%；线下零售额3277.4万元，同比减少39.3%。线上均价776元，同比减少12.9%；线下均价2600元，同比上升7.1%。价格集中在千元以上，线下价格带集中在2000元以上，占比达89.8%。

品牌表现

• 线上：科沃斯、添可、戴森占据前三，其中科沃斯线上零售额2.5亿元，同比减少16.3%；添可线上零售额1.9亿元，同比上升4.8%；戴森线上零售额1.3亿元，同比减少48.3%。
• 线下：戴森、添可、科沃斯占据前三，其中戴森线下零售额2599.7万元，同比减少40.1%；添可线下零售额2015.1万元，同比上升22.1%；科沃斯线下零售额1678.6万元，同比减少9.5%。

竞争格局

• 线上CR10为96.0% / 99.6%，线下CR10为97.7%。
• 洗地机线上CR3为65.0%，线下CR3为89.3%。添可线上/线下占比达51.2% / 50.0%，市场份额居首。
• 戴森在线上/线下分别占据49.5% / 79.0%的市场份额，产品在热销榜单中占据主导地位。

二、集成灶行业分析

主要观点

• 集成灶线上零售额4.5亿元，同比上升12.1%；线下零售额3494.3万元，同比上升14.5%。
• 线上零售量5.6万台，同比减少12.1%；线下零售量3376台，同比上升5.8%。
• 线上均价8050.6元，同比上升27.5%；线下均价10350.4元，同比上升9.0%。

品类表现

• 烟灶消：线上/线下零售额为1.0亿元/1194.9万元，同比分别为-35.5% / -9.7%。
• 烟灶蒸烤一体机：线上/线下零售额为2.5亿元/1231.1万元，同比分别为+100.3% / +82.2%，增长显著。
• 线下价格带集中度高，9000元以上价格带占比达71.0%，其中12000-12999元和14000-14999元价格区间占比最高。

品牌表现

• 线上：火星人、美大、亿田表现突出。火星人线上零售额9199.3万元，同比上升3.4%；美大线上零售额2736.4万元，同比上升102.0%；亿田线上零售额6818.4万元，同比上升101.4%。
• 线下：火星人、亿田、美大表现强劲。火星人线下零售额830.9万元，同比上升54.0%；亿田线下零售额291.9万元，同比上升528.8%；美大线下零售额531.8万元，同比减少5.0%。

热销机型

• 线上：亿田D2ZK、火星人JJZT/Y-E30BC01、JJZT/Y-T30BC、JJZT/Y-E30BX01。
• 线下：方太X5.I、亿田S8E、火星人JJZT/Y-F56BC01、JJZT/Y-Q30BC01。

三、关键信息总结

• 洗地机：是清洁电器中增长最快的产品，线上/线下零售额同比分别增长50.8%和133.2%。
• 集成灶：线下渠道增长显著，量价齐升，产品均价稳步上升。
• 品牌集中度：清洁电器整体集中度较高，线下高于线上；集成灶线下集中度上升，火星人、亿田等品牌份额提升。
• 价格趋势：线上价格略有上升，线下价格显著高于线上，且价格带集中于高端。

四、风险提示

• 数据代表性欠佳，可能存在偏差。
• 行业竞争加剧，部分品牌增长放缓。
• 宏观经济下滑可能对行业销售造成压力。

五、团队介绍

• 组长、首席研究员：秦一超，浙江大学工学硕士，3年家电行业研究经验。
• 研究员：田思琦，上海国家会计学院会计硕士。
• 助理研究员：樊翼辰、伍迪，分别毕业于英国伦敦大学学院和美国乔治华盛顿大学。

六、华创证券机构销售通讯录

• 北京机构销售部：张昱洁、张菲菲、侯春钰、刘懿、过云龙、侯斌、车一哲、蔡依林、刘颖、程婧斐、顾翎蓝。
• 广深机构销售部：张娟、段佳音、汪丽燕、包青青、董妹彤、巢莫雯、张嘉慧、邓洁、王春丽、周玮。
• 上海机构销售部：许彩霞、曹静婷、官逸超、黄畅、吴俊、李凯、张佳妮、柯任、邵婧、蒋瑜、施嘉玮、王世韬、朱涨雨、李凯月。
• 私募销售组：潘亚琪、汪子阳、江赛专、汪戈、宋丹巧。