20231008-国海证券-基础化工新材料行业周报_集邦料2024手机面板出货量年减9_德方纳米拟建50万吨正极材料_34页_1mb

基础化工新材料行业周报分析

1. 核心评级与投资逻辑

• 行业维持“推荐”评级。
• 化工新材料领域是未来重要方向，传统化工向龙头集中，竞争门槛为成本和效率；新兴材料领域壁垒在于研发能力、产业链验证和服务能力。
• 国内化工新材料行业在政策支持下有望加速成长，推荐电子化学品、新能源材料、医药中间体等细分领域优质标的。

2. 关键行业动态

• 半导体材料：英特尔与台积电合作研发多芯片封装芯片；NVIDIA重回IC设计全球龙头；三菱化学计划扩建半导体材料工厂。
• 显示材料：苹果Vision Pro推进光学显示技术；集邦咨询预计2024年智能手机面板出货量同比下降9%。
• 新能源材料：中国光伏组件产量环比下降11%；德方纳米拟在深汕特别合作区投资80亿元建设年产50万吨新型磷酸盐系正极材料项目。
• 其他：氢能与储能领域目标增长显著，全球氢需求预计2030年超过15亿吨。

3. 重点关注公司及推荐

• 重点推荐：万润股份、国瓷材料、合盛硅业、彤程新材。
• 建议关注：鼎龙股份、飞凯材料、濮阳惠成、巨化股份、万盛股份、江化微。
• 动态信息：万润股份OLED+沸石分子筛双轮驱动；国瓷材料掌握高端MLCC陶瓷粉技术；德方纳米磷酸盐系正极材料项目突破；恩捷股份完成子公司股权收购。

4. 风险提示

• 替代技术出现、行业竞争加剧、经济大幅下行、产品价格大幅波动、公司业绩不及预期。

投资逻辑简述
化工新材料行业在政策支持下迎加速成长期，核心推荐具备核心供应链、优秀研发能力和卓越管理的新材料企业。