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新股快訊总结：理想汽車-W (2015.HK)

核心内容

理想汽車-W (2015.HK) 是一家中國新能源汽車製造商，于2021年8月12日正式在香港上市。該公司已在2020年7月在美国上市（LI），專注於生產價格範圍在20萬至50萬元人民幣的新能源汽車，目前只有一款已商業化車型—理想ONE。

主要信息

發售細節

• 正常截止時段：2021年8月5日下午5時正
• 延長截止時段：2021年8月6中午12時正
• 手續費：
  • 全額付款客戶（網上申請）：$0
  • 全額付款客戶（非網上申請）：$50
• 公布申請結果日期：2021年8月11日
• 上市日期：2021年8月12日

發售規模

• 全球發售股份數目：100,000,000股份
• 香港發售股份佔比：10%
• 發售價範圍：不超過150港元
• 估計集資金額：不超過150億港元
• 發行後總股數：20.51億股
• 每手股數：100股
• 每手入場費：15,151.16港元
• 聯席保薦人：高盛、中金公司
• 主要股東：美團董事兼控股股東王興先生（持股24.53%）

所得款項用途

根據發售範圍最高價150港元，扣除相關費用後，所得款項淨額估計約為147億港元，用途如下：

• 研發用途：45%
• 擴大基建、市場營銷及宣傳：45%
• 營運資金及一般企業用途：10%

回撥機制

若公開發售認購倍數達到不同水平，配售比例將相應調整：

財務表現（截至12月31日止年度）

綜合概述

理想汽車專注於中高端新能源汽車市場，其首款車型理想ONE自2019年11月開始量產，截至2021年7月已交付逾72,000輛。根據灼識諮詢報告，理想ONE在2020年被評為中國最暢銷的新能源SUV車型，佔市場份額9.7%；同時，該品牌在中國新能源汽車市場中排名第六，佔市場份額2.8%。

風險因素

1. 尚未實現盈利：理想汽車自成立以來一直未實現盈利，目前主要依靠理想ONE車型的銷售收入。
2. 產品多元化風險：雖然計劃在2022年推出新車型，但若未能如期推出或市場反應不佳，可能影響收入。
3. 市場競爭加劇：中國新能源汽車市場競爭激烈，且政府補貼逐步減少，對盈利能力構成壓力。
4. 供應鏈風險：全球半導體芯片短缺可能影響集團的生產與營運，導致供應中斷。

免責聲明

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