20240521-天风证券-计算机行业点评_国测二期目录出炉_信创或迎供需共振_2页_286kb

计算机行业分析报告总结：信创国测二期与投资机遇

投资评级

行业评级：强于大市（维持）

核心观点

报告指出，信创国测二期数据显示国产算力装备加速突破，叠加超长期国债释放资金红利，信创行业景气度有望再度提升。投资者可重点关注相关核心标的。

主要内容分析

一、信创国测二期结果发布

1. 测评结果更新：

   • 2024年新增10款Ⅱ级CPU、4款Ⅰ级CPU、3款桌面操作系统和7款服务器操作系统。
   • CPU制造商方面，新增龙芯、飞腾、海光、华为系等厂商产品。
   • 操作系统领域，麒麟信安、华为、中兴等6家企业新增入选。

2. 等级划分差异化：

   • 国测等级体系首次明确Ⅱ级高于Ⅰ级，形成差异化标准，推动行业质量提升。

二、政策支持驱动行业发展

1. 资金支持：

   • 财政部宣布2024年将发行1万亿元超长期特别国债，主要用于重大战略实施及重点领域安全能力建设。
   • 2024年中央财政科技经费近5000亿元，集中用于关键技术突破。

2. 供需共振预期：

   • 政策红利释放将加速信创需求释放，叠加测评标准提升释放存量需求。

三、供给侧持续优化

1. 组件生态完善：

   • CPU方面：龙芯、飞腾、华为系成为主力供应商，国产替代进程加快。
   • 操作系统：麒麟欧拉等企业加速加入生态，软件基础筑底。

2. "信创+"生态扩展：

   • 产业链延伸至芯片、PC、办公软件、安全、服务器等多个维度。
   • 各产品线实现差异化突破与协同发展。

投资方向建议

重点推荐标的包括：

• OS方向：中国软件、麒麟信安
• 芯片方向：海光信息、龙芯中科
• PC与鸿蒙适配：软通动力、中国长城
• 办公软件：金山办公、福昕软件
• 安全领域：麒麟信安、信安世纪
• 服务器：中科曙光、神州数码、紫光股份

风险提示

• 政策推进不及预期风险
• 全球宏观经济环境变化
• 技术迭代不及预期风险

本报告所有数据来源于聚源数据，相关信息更新至2024年5月21日，仅供参考。投资决策需谨慎评估自身风险承受能力。