20161226-长城证券-融资融券周报_沪深盘整_两融启稳_11页_981kb

金融工程研究周报总结

核心内容概述

本报告为2016年12月26日发布的《金融工程研究|周报》第231期，由分析师刘轩撰写。报告主要分析了上周沪深两市的融资融券市场情况，包括市场总体表现、分项余额变化、个股与行业两融数据、ETF市场动态及市场多空强度指标等。同时，报告也包含风险提示、研究员介绍、免责声明及联系方式等信息。

主要观点

• 市场总体盘整：上周沪深两市整体盘整，上证综指下跌0.41%，深证成指下跌1.31%，沪深300下跌1.15%。
• 两融余额变化：两融余额环比减少0.66%，期末余额为9459.89亿元，其中沪市减少0.48%，深市减少0.90%。
• 多空强度指标上升：市场相对多空强度指标从-4.53bp升至-1.82bp，上升2.72个bp，显示市场多空力量有所平衡。
• 个股多空强度提升：各市场板块多空强度指标均有所上升，其中创业板上升7.06个bp，中小企业板上升6.09个bp。
• 融资净流入增加：融资净流入个股数量增加至337支，较前期增加60支。
• ETF市场小幅调整：ETF两融余额合计381.77亿元，环比减少0.47%，无标的变动。

关键信息

1. 上周市场回顾

• 市场表现：

  • 上证综指：3110.15点，下跌0.41%
  • 深证成指：10199.86点，下跌1.31%
  • 沪深300：3307.60点，下跌1.15%

• 两融余额：

  • 期末余额：9459.89亿元，环比减少0.66%
  • 沪市余额：5478.51亿元，环比减少0.48%
  • 深市余额：3981.39亿元，环比减少0.90%

• 两融余额差值：1497.12亿元，环比增加0.67%

• 融资与融券情况：

  • 融资余额：9423.44亿元，环比减少0.66%
  • 融券余额：36.45亿元，环比减少1.09%
  • 融资余额占比：99.61%
  • 融券余额占比：0.39%

• 融资净买入额：由-132.50亿元升至-62.28亿元，环比上升53.00%

• 融资与融券交易量：

  • 融资买入额：1594.65亿元，环比减少22.52%
  • 融资偿还额：1656.93亿元，环比减少24.36%
  • 融券卖出量：4.13亿股，环比减少2.30%

2. 个股两融数据分析

• 市场整体多空强度指标：从-4.53bp升至-1.82bp，上升2.72个bp。
• 各市场板块多空强度变化：
  • 沪市主板：-2.59bp → -1.01bp，上升1.57个bp
  • 深市主板：-7.71bp → -2.38bp，上升5.32个bp
  • 创业板：-11.95bp → -4.88bp，上升7.06个bp
  • 中小企业板：-12.18bp → -6.09bp，上升6.09个bp
• 融资净流入个股：337支，较前期增加60支。

3. 行业两融分析

• 两融余额增长行业：共6个，其中资本货物、材料II、技术硬件与设备、多元金融、软件与服务为前五名。
• 融资净流入行业：7个，较前期增加2个，其中房地产、公用事业II、运输、电信服务II、汽车与汽车零部件为前五名。
• 多空强度指标为正行业：7个，较前期增加2个，其中房地产、公用事业II、电信服务II、运输、消费者服务II为前五名。

4. ETF 情况

• ETF两融余额：22支ETF总余额为381.77亿元，环比减少0.47%
• 融资与融券情况：
  • 融资余额：371.01亿元，环比减少0.39%
  • 融券余额：10.76亿元，环比减少3.21%
• ETF融资净流入情况：10支ETF融资净流入，较前期减少2支，其中华安黄金ETF、华泰柏瑞沪深300ETF、南方中证500ETF等为净流入前五名。

风险提示

• 股市波动的系统性风险。

其他信息

• 研究员介绍：刘轩，清华大学电机系毕业，2010年加入长城证券研究所，从事金融工程研究。
• 免责声明：本报告由长城证券提供，未经授权不得复制、发布或引用。
• 投资评级说明：
  • 公司评级：强烈推荐（涨幅>15%）、推荐（涨幅5%-15%）、中性（涨幅-5%）、回避（跌幅>5%）
  • 行业评级：推荐（行业表现优于市场）、中性（行业表现与市场同步）、回避（行业表现弱于市场）

联系方式

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• 李双红：0755-83699629 / 18017465727 / lishuanghong@cgws.com

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• 王一：021-61683504 / 13761867866 / wangy@cgws.com

总结

上周沪深两市整体盘整，两融余额环比减少0.66%，但市场多空强度有所上升，显示市场情绪趋于稳定。个股方面，融资净流入数量增加，各板块多空强度指标均有所改善，尤其是创业板和中小企业板。ETF市场无标的变动，但两融余额小幅下降。整体来看，市场多空力量逐渐趋于平衡，但系统性风险仍需关注。