20240526-开源证券-传媒行业周报_关注文旅设备更新_继续布局AI应用及内容互联网_16页_2mb

传媒行业周报总结

1. 政策动态

国家发展改革委等六部门联合发布《推动文化和旅游领域设备更新实施方案》，提出包括游戏游艺设备、舞台灯光、沉浸式体验设备、高清超高清设备等八大更新任务。文旅设备升级利好游戏游艺、舞台灯光、沉浸式内容及电影设备等领域，建议关注华立科技、锋尚文化、中国电影、捷成股份等标的。

2. 技术与市场趋势

AI大模型进展

• 阿里云通义千问、腾讯云混元模型大幅降价，降低API成本，推动AI应用商业化进程。
• OpenAI与新闻集团达成合作，增强ChatGPT内容能力。
• 月之暗面估值达30亿美元，中国大模型创业公司估值突破200亿人民币。

游戏市场表现

• 《地下城与勇士手游》上线即登顶iOS免费榜和畅销榜，预计首月流水可观。
• 心动公司《出发吧麦芬》排名回升，贡献增量流水。
• 表：重点游戏产品周排名变化，如QQ飞车、王者荣耀排名波动，新游《三角洲行动》预约热度第一。

3. 投资评级

• AI应用领域：推荐上海电影（影视）、盛天网络（音乐）、世纪天鸿（教育）、引力传媒（营销），受益如华策影视、光线传媒、云音乐、腾讯音乐。
• 游戏与内容：游戏板块推荐心动公司、腾讯控股、网易-S、创梦天地；影视与综艺板块推荐芒果超媒、阅文集团。
• 受益标的：锋尚文化（舞台灯光）、大丰实业（沉浸式设备）、捷成股份（电影设备）、佳创视讯（超高清视频）。

4. 风险提示

AI商业化落地不及预期、新游流水下滑、综艺播放量不达预期等风险需关注。