20250817-开源证券-通信行业周报_AI赋能腾讯成长_继续推荐液冷_光通信_国产算力等AI全产业链_13页_1mb

腾讯2025年Q2财报显示，公司营收达1845亿元人民币，同比增长15%，经营盈利692亿元，增长18%。重点业务如增值服务、营销服务和金融科技同比增长16%、20%和超行业平均水平。腾讯重视AI研发投入，Q2支出202.5亿元，增长17%，并在模型开发、AI应用（如微信生态、游戏、云服务）等方面取得进展。报告继续看好AI全产业链，推荐液冷、光通信、国产算力等方向，列出具体股票代码，覆盖AIDC机房建设、网络设备、IT设备、云计算、AI应用及卫星互联网等领域。同时关注5G发展数据和运营商表现，提醒潜在风险如5G建设、AI发展不及预期和中美贸易摩擦。

总结要点：AI赋能腾讯成长，投资机会集中在液冷技术（如英维克）、光模块（中际旭创等）、国产芯片（寒武纪等）等领域。市场表现积极，通信指数本周上涨7.48%，但需警惕外部风险。报告强调AI和5G应用潜力，提供具体股票推荐供参考。