20250908-开源证券-通信行业点评报告_OCS或加速发展_光通信_液冷迎新机遇_3页_489kb

通信行业研报告聚焦OCS或加速发展，光通信和液冷迎来新机遇。投资评级“看好”，报告基于博通新增大客户需求，预计2026年AI XPU需求放量，新一代交换芯片Tomahawk 6和Jericho 4显著降低网络延迟和功耗。OCS（光电路交换机）作为一种新型数据中心解决方案，相比电交换机优势在于低延迟、低功耗和高扩展性，但面临部署成本高和重配时延等挑战，适用于超大规模AI集群。报告指出OCS技术将推动光通信、液冷产业链增长，并推荐相关投资标的，包括中际旭创、新易盛等。风险提示：AI发展不及预期、竞争加剧及贸易摩擦。