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报告摘要

晨会纪要总结

核心内容概览

本次晨会主要围绕固收、机械、金属、通信、计算机、房地产等行业的投资策略与市场动态进行了分析，同时涵盖了财经要闻及公司动态等信息，为投资者提供了多维度的市场洞察。

一、行业投资策略

1. 固收市场分析

利率债：当前收益率曲线较为平坦，主要由经济低位运行、央行适度放水及通胀预期较低等因素支撑。短期内曲线仍可能维持平坦状态，建议关注流动性高的品种。
信用债：多数产能过剩行业个券成交仍建立在政府救助预期上，外部融资环境难以恢复至此前水平。建议关注个体企业基本面改善情况。

2. 机械行业

森远股份：被重申强烈推荐，具备“民参军”+“PPP”双重概念，公司小市值（约50亿）但高成长性（年均增速超40%）。预计2016、2017年业绩分别为1.37亿、1.92亿，PE分别为35X、25X。

3. 金属行业

稀土：行业整合基本完成，预计国储再次招标将推动价格回升。推荐关注中重稀土（如厦门钨业、广晟有色）及轻稀土（如安泰科技、盛和资源、北方稀土）板块，同时关注下游磁材企业（如中科三环、正海磁材、宁波韵升）。

4. 通信行业

永鼎股份：被继续强推，公司通过收购致远网络卡位中国联通物联网监测平台，受益于运营商业务需求爆发和服务模式转变。预计2016年净利润将超0.48亿，当前估值为30X，低估值、高成长性。

5. 计算机行业

超图软件：中报业绩大超预期，预计2016年上半年净利润1040万~1150万，同比增长172.96%~201.83%。公司市占率已达60%，未来有望进一步提升。
同花顺：中报业绩超预期，预计净利润3.37亿~4.04亿，同比增长50%~80%。公司具备人工智能+金融模式优势，智能投顾龙头地位稳固。
齐心集团：中报业绩超预期，预计净利润4200万~4800万，全年备考业绩约1.3亿。公司持续布局企业级SaaS平台，推荐关注。
绿盟科技：中报首次扭亏，云安全业务布局值得期待，未来增长点明确。

二、财经要闻

1. 行业政策与趋势

央企改革试点全面铺开：新入选企业值得关注，相关上市公司如中国交建、振华重工、中国神华等可能受益。
技工院校改革：推动职业教育发展，未来5年职业教育经费投入将超4000亿元。
钒电池技术突破：将对锂电池形成颠覆性影响，相关概念股如明星电力、国星光电可能受益。
WiFi应用成超级入口：交通WiFi因其高频次、高粘度等特点，成为“WiFi最理想的杀手级运营场景”，荣之联、辉煌科技等公司已布局。
体彩“十三五”规划启动：互联网彩票有望强力反弹，人民网、鸿博股份等具备相关资源。
网络安全检查启动：覆盖金融、电力、通信等领域，行业将迎高速增长，相关公司如绿盟科技、卫士通等值得关注。
天然气价格强势上涨：行业盈利有望改善，相关企业如大通燃气、国新能源等受益。

2. 其他政策动态

李克强讲话：强调世界经济复苏面临挑战，需关注国内政策对经济的影响。
统计局数据：二季度GDP增速预期为6.6%，全社会用电量同比增长2.7%。
央行监管加强：支付服务市场受到高度重视，对金融行业产生深远影响。

三、公司动态

1. 重点公司表现

新城控股：A股上市后业绩爆发，销售面积与金额分别增长280%和264%，归母净利润增长超50%。公司布局房地产金融，未来增长可期。
光大银行、民生银行：金融板块活跃，光大银行获集团增持，民生银行大宗交易成交超40亿元。
东江环保、三维丝、高能环境：环保行业表现活跃，部分企业中标PPP项目，业绩增长显著。
天赐材料、金冠电气、阳光电源：新能源与电力设备板块业绩预增，部分企业中报表现亮眼。
永鼎股份、致远网络：通信行业持续发力，物联网监测平台布局带来新增长点。

2. 其他公司动态

多家上市公司发布中报业绩预告，部分企业业绩大幅增长，部分则面临亏损或业绩下滑。
部分企业因市场炒作或重大事项停牌，如GQY视讯、东音股份等。
新股申购信息：博思软件发行价11.68元，市盈率23倍，主营财政票据电子化及非税收入管理信息化系统。

四、投资评级说明

强推：预期未来6个月内超越基准指数20%以上。
推荐：预期未来6个月内超越基准指数10%~20%。
中性：预期未来6个月内相对基准指数变动幅度在-10%~10%之间。
回避：预期未来6个月内相对基准指数跌幅超过10%。

五、总结

本次晨会内容涵盖多个行业投资策略与市场动态，重点分析了固收、机械、金属、通信、计算机、房地产等领域的投资机会。同时，政策面信息丰富，包括央企改革、职业教育、网络安全、天然气价格上涨等，为市场带来新的增长点。公司层面，部分企业如森远股份、新城控股、永鼎股份等表现出强劲增长潜力，建议投资者关注其未来表现。整体来看，市场仍存在不确定性，需关注政策变化与行业整合带来的投资机会。

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