20131119-西南证券-机械行业_周报-关注资源价格_土地制度改革红利行情_14页_1mb

报告摘要

2013年11月11日至15日期间，机械行业整体表现良好，周涨幅达3.95%，跑赢沪深300指数2.10%。在政策利好和行业趋势推动下，部分细分领域及个股受到市场关注，呈现出较强的上涨动能。

政策驱动：中共中央关于全面深化改革的决定对机械行业产生重要影响，特别是在土地制度改革和资源价格改革方面，推动了农业机械、智能电表、军民用仪器仪表等领域的投资机会。
行业分化：机械行业内部各细分板块表现差异较大，如“船舶制造”、“机床设备”、“铁路交通设备”涨幅显著，而“锅炉设备”、“工程机械”、“矿山冶金机械”则出现小幅下跌。
投资逻辑：传统机械行业面临产能过剩和需求不足的挑战，但细分领域仍具增长潜力，如农业机械自动化、智能电表、工业机器人等。
个股推荐：新天科技、新研股份、巨星科技、天奇股份、森远股份等个股被重点推荐，基于其行业前景、业绩增长预期及估值优势。

新天科技（300259）：
- 受益于水、燃气、电和热等资源价格改革。
- 公司计划3~5年扩大规模，市值有望达到100~200亿。
- 今明两年业绩有望保持30%以上的增速，目标价24.90元，维持“买入”评级。
新研股份（300159）：
- 长期投资逻辑不变，短期回调后，年底工作会议将带来主题性机会。
- 大股东14年1月份解禁，股价诉求较强。
- 给予“买入”评级。
巨星科技（002444）：
- 昨日放量涨停，主要因出口业务占比高（90%以上，其中75%对美出口）。
- 三季报投资收益较少，四季度卡森房地产物业收入有望集中确认。
- 给予14年20倍PE，对应目标价9.8元，维持“买入”评级。
森远股份（300210）：
- 三季报因吉工机械业绩不达预期而低于预期。
- 通过收购吉工机械，借助其销售渠道拓展市场，预计全年销量4台+。
- 调整后估值更具吸引力，建议介入。
天奇股份（002009）：
- 中长期推荐，风电业务有望扭亏，商业物流设备大订单值得期待。
- 汽车报废拆解业务作为储备项目提前布局，未来战略清晰。
- 长期受益于物流和环保行业的发展。

股票代码	股票名称	价格(元)	市值(亿元)	周涨跌幅(%)	EPS（元）	PE（倍）	投资评级
300259	新天科技	15.31	27.81	7.06	0.54	28	买入
300159	新研股份	16.01	28.88	0.76	0.44	36	增持
601038	一拖股份	9.66	96.20	-3.69	0.39	25	中性
300210	森远股份	20.50	27.62	6.72	0.64	32	买入
300103	达刚路机	11.14	23.59	2.96	0.25	45	增持
002011	盾安环境	8.49	71.61	0.35	0.36	24	买入
002658	雪迪龙	24.65	67.77	-1.99	0.77	50	增持
002698	博实股份	21.80	87.42	8.84	0.47	46	增持
002009	天奇股份	12.20	39.16	5.63	0.15	81	增持
300024	机器人	39.35	117.13	7.13	0.70	56	增持
300090	盛运股份	33.81	99.46	5.92	0.33	102	增持
000816	江淮动力	5.22	56.84	-0.19	0.09	58	中性
002131	利欧股份	10.72	34.27	5.20	0.15	71	中性
002444	巨星科技	6.91	70.07	-0.58	0.56	12	增持