普华永道：2021年全球并购行业趋势回顾及2022年展望_23页_1mb

2021年全球并购行业趋势回顾及2022年展望总结

核心内容概述

2021年全球并购交易量和交易金额均创历史新高，交易数量超过62,000宗，交易总额达5.1万亿美元。巨额交易（50亿美元或以上）数量同比增长57%，主要由对科技、数字和数据资产的强烈需求以及2020年被压抑的交易需求释放所驱动。

尽管面临宏观经济和监管压力，2022年仍被预测为并购活动持续活跃的一年。企业、私募股权基金和SPACs之间的竞争将继续推动交易数量和估值保持高位。

主要观点

• 2021年交易表现

  • 全球交易数量增长24%，交易金额增长57%。
  • 私募股权基金在交易中的参与度显著上升，占交易数量的40%和交易金额的45%。
  • SPACs在2021年完成大量IPO，预计将在2022年和2023年继续推动并购活动。

• 2022年市场展望

  • 乐观情绪持续，但需警惕利率上升、通胀、监管收紧等宏观风险。
  • 企业将更加关注价值创造和ESG因素，同时通过资产剥离和分拆优化投资组合。
  • 私募股权基金将在2022年采取更多样化的投资策略，包括更大、更复杂的交易和聚焦ESG及技术驱动的项目。

关键信息

全球各地区表现

• 美洲：交易量增长22%，交易金额增长66%，占全球交易总额的50%以上，巨额交易占比达60%。
• 欧洲、中东和非洲（EMEA）：交易量增长34%，交易金额增长81%，其中化学品和电力公用事业行业交易活跃。
• 亚太地区：交易量增长17%，交易金额增长56%，占全球交易数量的35%和交易金额的30%。

行业趋势

• 消费市场：交易活动保持强势，尤其在家居、宠物产品、休闲装、健康美容和虚拟现实等领域。
• 能源、公用事业和资源：ESG成为核心议题，能源转型、碳减排和脱碳相关交易持续增长，同时供应链优化和大宗商品价格波动也影响交易活动。
• 金融服务行业：交易数量和金额分别增长21%和40%，金融科技、不良资产相关并购成为热点。
• 工业制造、工程、商业服务与汽车行业：交易数量和金额增长显著，技术驱动型并购和ESG因素推动行业整合。
• 医疗行业：交易数量和金额分别增长32%和65%，生物科技和健康科技成为并购焦点。
• 技术、媒体和电信（TMT）行业：交易量和金额增长显著，加密货币、健康科技、虚拟现实和能源储存等新兴领域成为交易热点。

2022年并购热点

• 加密货币：交易数量创新高，预计IPO和收购将持续增加。
• 健康科技：人工智能、远程医疗、个性化医疗等领域吸引大量投资。
• 虚拟现实：AI、VR、AR技术融合带来新的市场机会，推动并购活动。
• 能源储存：碳排放目标和ESG推动相关技术发展，吸引资本和并购兴趣。
• 生物技术和医疗设备：技术创新如mRNA和基因疗法成为交易重点。
• 供应链优化：企业加强供应链整合，关注本地化和数字化解决方案。
• ESG因素：ESG标准被广泛应用于并购决策，推动绿色能源和可持续发展相关交易。

结论

2021年全球并购市场在多种因素推动下实现繁荣，包括科技需求、资本充足和疫情后复苏。2022年市场仍有望保持活跃，但需应对利率上升、监管收紧和宏观经济不确定性。ESG、技术融合和数字化转型将成为推动并购的关键主题，而私募股权基金和SPACs将在交易中发挥越来越重要的作用。