20180808-中原证券-市场分析_跟风资金不足_A股冲高回落_3页_323kb

A股市场分析总结

核心内容概述

本报告由分析师张刚撰写，发布于2018年8月8日，主要分析了A股市场在中美贸易摩擦背景下，因跟风资金不足而出现的冲高回落走势。报告指出，当前市场观望情绪浓厚，投资者对底部信号的确认仍持谨慎态度。同时，报告结合了近期宏观经济数据、政策动态及市场表现，对后市走势进行了研判，并提出了相应的投资建议与风险提示。

市场走势分析

• 整体表现：周三A股市场冲高遇阻，震荡回落，权重股持续杀跌，市场情绪偏弱。
• 指数表现：
  • 上证指数收市报2744.07点，下跌1.27%。
  • 深证成指收市报8499.22点，上涨2.02%。
  • 中小板指下跌1.76%，创业板指下跌2.14%。
• 成交量：深沪两市全日共成交3053亿元，较前一交易日有所减少。
• 板块表现：
  • 上涨行业：贵金属、公用事业、石油、钢铁、水泥建材等。
  • 下跌行业：工艺商品、航天航空、珠宝首饰、医疗、电子元件等。
• 资金流向：
  • 资金净流入居前的行业包括：贵金属、公用事业、文教休闲、船舶制造、钢铁。
  • 资金净流出居前的行业包括：电子元件、医药制造、软件服务、酿酒、电子信息。

后市研判

• 市场情绪：投资者观望情绪依然较重，中美贸易摩擦持续压制市场做多意愿。
• 底部信号：周二的单日大涨未有效放量，阶段性底部尚未明确。
• 影响因素：
  • 交易量持续放大：有望支撑沪指反弹。
  • 领涨热点持续推进：周期行业可能成为短期热点。
  • 实质性利好政策出台：将对市场形成支撑。
• 短期预测：
  • 沪指短线继续在2800点下方震荡整固。
  • 创业板市场短线继续在1500点下方蓄势整理。

投资建议

• 短线关注行业：工程建设、石油化工、钢铁、水泥建材等周期行业。
• 中线关注标的：部分绩优二线蓝筹股，具备长期投资价值。
• 建议策略：在明确底部信号前，不宜盲目追高进场，应保持谨慎。

风险提示

• 政策风险：近期政策变动可能对市场产生影响。
• 经济下滑风险：经济基本面的不确定性可能压制市场表现。

其他信息

• 相关研究：

  1. 《策略报告：双重利好提振A股探底回升》（2018-08-07）
  2. 《策略报告：人民币持续贬值A股再创调整新低》（2018-08-06）
  3. 《策略报告：三周期向弱，8月看好基建+银行》（2018-08-06）
  4. 《策略报告：观望情绪浓重A股震荡下行》（2018-08-03）
  5. 《策略报告：恐慌情绪蔓延A股再度下挫》（2018-08-02）

• 重要数据：

  • 46家公司公布半年报，34家业绩增长，占比73.91%。
  • 8家公司净利润增速超过100%。
  • 两融余额合计减少15.98亿元，建筑装饰行业融资余额增幅最大。

附注

• 分析师承诺：报告内容基于独立、客观的研究，符合监管合规要求。
• 重要声明：本报告仅供专业投资者参考，普通投资者应谨慎使用，且不构成投资建议。
• 特别声明：本公司及其关联机构可能持有报告提及公司证券，存在潜在利益冲突，投资者不应将本报告作为唯一决策依据。