20220214-美尔雅期货-股指期货周报_美国加息和俄乌局势扰动_市场风格分化_10页_1mb

美尔雅期货股指期货周报总结

核心内容概述

本报告为美尔雅期货产业研究中心宏观股指研究组于2022年2月14日发布的周报，分析了节后市场走势、宏观基本面变化以及投资策略建议。报告指出，尽管春节后国内市场风险因素有所消化，市场整体震荡上行，但美联储加息预期和地缘政治风险导致市场风格分化，主攻板块表现强势，而高估值成长板块承压。

主要观点

市场表现

• 整体走势：节后市场震荡上行，但风格分化明显，呈现“主强创弱”的格局。
• 主要指数：上证50上涨2.91%，中证500上涨2.50%，沪深300上涨0.82%。
• 股指期货：IF上涨1.20%，IH上涨3.46%，IC上涨2.94%。
• 板块表现：建筑装饰、建筑材料、钢铁、有色金属等板块涨幅居前，而电气设备、电子、医药生物、汽车、国防军工等板块下跌。
• 资金流动：沪深两市资金净流出501.42亿，其中主板净流出14.85亿，创业板净流出378.09亿；两融余额增加8.42亿，北上资金净流入107.44亿。
• 持仓变化：IF净空单增加，IH、IC净空单减少。

宏观基本面

• 金融数据：1月M2同比增长9.8%，社融规模6.17万亿元，均超出市场预期，显示宽信用稳增长政策初见成效。
• M1表现：M1同比下滑1.9%，显示实体经营需求偏弱，但剔除春节效应后仍处于低位。
• 信贷与发债：新增人民币贷款环比大幅增加，地方政府专项债净发行超6000亿元，政府发债节奏前置，推动社融增长。
• 资金结构：中长期贷款环比增长，显示制造业投资需求改善；居民贷款同比下滑，反映消费和房地产需求仍偏弱。

海外影响

• 美国加息预期：1月CPI创新高，市场预期美联储3月加息50个基点概率上升，十年期美债收益率上行。
• 地缘政治风险：俄乌局势扰动市场情绪，但开战可能性较低，更多是情绪影响。
• 海外市场表现：美股和美债波动加大，市场情绪受压。

投资策略建议

• 短期策略：建议采取区间震荡思路应对，关注市场波动。
• 中期策略：在市场回调时，可逢低布局IF/IH多单。

风险提示

• 地缘政治风险
• 美联储超预期加息
• 美股和美债大幅波动

附注信息

美尔雅期货市场部门在全国设有多个营业部，覆盖北京、广州、武汉、上海、杭州、济南、南昌、石家庄、富阳、成都、深圳、十堰、莆田、泉州、南京、杭州古玉路、黄石、宜昌、武汉武昌、杭州古玉路等地区，提供专业服务。具体地址和联系方式如下：

• 北京长虹桥营业部：北京市朝阳区朝外大街甲6号万通中心C座1006室，电话：010-84463679
• 广州营业部：广东省广州市越秀区广州大道307号富力新天地32楼，电话：020-83888366
• 武汉化工产业部：武汉市江岸区江汉北路8号金茂大楼展厅四楼，电话：027-85560597
• 武汉煤焦钢产业部：武汉市东湖新技术开发区珞瑜路光谷世界城1栋1505-1510，电话：13871147712
• 上海陆家嘴东路营业部：上海浦东新区陆家嘴东路161号招商局大厦1204室，电话：15026938653
• 荆州营业部：湖北省荆州市北京西路508万达广场SOH08楼B815，电话：0716-8220835
• 襄阳营业部：湖北省襄阳市高新区长虹路9号万达广场写字楼1幢8层A-801室，电话：0710-3472966
• 上海源深路营业部：上海市浦东新区源深路1088号1806室，电话：021-51758100
• 杭州营业部：杭州市上城区长生路58号西湖国贸401室，电话：0571-89978782
• 武汉粮油产业部：武汉市江岸区江汉北路8号金茂大楼展厅四楼，电话：027-85770425
• 武汉棉纺产业部：武汉市江岸区江汉北路8号金茂大楼展厅四楼，电话：027-85733983
• 武汉有色金属产业部：武汉市江岸区江汉北路8号金茂大楼展厅四楼，电话：15527468522
• 武汉直销中心：武汉市江岸区江汉北路8号金茂大楼展厅四楼，电话：027-85750671
• 黄石营业部：湖北省黄石市交通路121号名门世界7楼701-702室，电话：0714-6309781
• 宜昌营业部：湖北省宜昌市西陵一路18-1号0007幢1005-1007室，电话：0717-6451518
• 武汉武昌营业部：武汉市武昌区中南路7号中商广场写字楼B座17层09号，电话：027-87831886
• 济南营业部：山东省济南市历下区趵突泉北路1号A416室，电话：0531-86085909
• 南昌营业部：南昌市青山湖区洪都北大道299号高能金域名都12栋1415-1418室，电话：0791-85225616
• 石家庄营业部：石家庄市中山西路83号东方大厦9层0927室，电话：0311-89103825
• 富阳营业部：浙江省杭州市富阳区江滨西大道10号1307室，电话：13567133673
• 成都营业部：四川省成都高新区吉泰五路88号香年广场T2栋31层2、3号，电话：028-65785466
• 深圳营业部：深圳市福田区福田街道深南大道与彩田路交界西南星河世纪大厦A栋1702，电话：0755-83203580
• 十堰营业部：湖北省十堰市人民北路68号大都会广场写字楼21层，电话：0719-8663190
• 武汉汉口营业部：武汉市江岸区江汉北路8号金茂大楼展厅四楼，电话：027-85804810
• 常州营业部：常州市新北区高新科技园3-B-302室，电话：0519-81290686
• 福州营业部：福建省福州市鼓楼区东水路55号设计大楼2层，电话：0591-87672777
• 南京营业部：南京市玄武区珠江路88号新世界中心A座1515A，电话：025-83199982
• 杭州古玉路营业部：杭州市西湖区玉古路173号中田大厦21层D座，电话：0571-86623280
• 莆田营业部：福建省莆田市荔城区中暨艾力艾国际中心3号楼819，电话：0594-7968716
• 泉州营业部：泉州市浦西万达广场甲A写字楼4110室，电话：0595-22589182

免责条款

• 本报告信息来源于公开资料，美尔雅期货不对信息的准确性和完整性作任何保证。
• 报告观点、结论和建议仅供参考，投资者据此做出的投资决策与公司和作者无关。
• 本报告版权为美尔雅期货所有，未经书面许可，不得以任何形式翻版、复制和发布。引用、刊发需注明出处，并不得有悖原意。