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股指期货早班车总结（2023年3月29日）

核心内容概述

2023年3月29日，股指期货市场整体表现较为平稳，尽管现货市场出现全面下跌，但期货市场相对抗跌，显示市场情绪有所企稳。各合约的涨跌幅、持仓变化及基差情况均反映了市场短期调整后的走势预期。

主要观点

1. 现货市场表现：

   • A股四大股指（上证指数、深成指、创业板指、科创50指数）全线回落。
   • 上证指数下跌0.19%，深成指下跌0.72%，创业板指下跌1.20%，科创50指数下跌1.78%。
   • 市场成交额为10,047亿元，较前日减少1,359亿元，显示市场活跃度有所下降。

2. 行业板块走势：

   • 化纤、石油、酿酒等板块涨幅居前，通信设备、互联网、IT设备等板块跌幅较大。
   • 行业轮动较快，市场情绪偏谨慎。

3. 股指期货市场表现：

   • 各股指期货合约整体呈下跌趋势，但跌幅普遍小于现货市场。
   • 合约间表现差异明显，IH（上证50）表现相对较强，IF（沪深300）和IC（中证500）次之，IM（中证1000）跌幅最大。

4. 资金流向：

   • 北上资金当日净流入3.54亿元，结束了连续两天净流出的态势。
   • 今年以来北上资金净流入1,751.83亿元，累计净流入达18,997.81亿元，处于历史高位。

5. 央行操作：

   • 央行当日开展2,780亿元7天逆回购，中标利率维持2.00%不变。
   • 有1,820亿元逆回购到期，当日净投放960亿元，流动性保持宽松。

6. 基差分析：

   • 各股指期货合约基差均走弱，IM、IC、IF、IH4月合约基差分别为-2.02、-7.88、-9.89与-5.46点。
   • IM、IC近月合约转为升水，IH、IF近月合约升水走扩，显示市场对近期合约的预期有所变化。

7. 市场趋势判断：

   • 尽管现货市场普跌，但衍生品市场表现较为淡定。
   • 市场短期有企稳转强迹象，当前仍处于自去年11月初上涨以来的修正阶段。
   • 各指数估值仍处于价值区间，适合逢低配置。

关键信息汇总

作者简介

• 于虎山：
  • FRM（金融风险管理师）证书持有者。
  • 具有期货从业资格（F0272480）和投资咨询资格（Z0002746）。
  • 大连理工大学金融工程硕士，吉林大学信息管理与信息系统、商务英语双学士。
  • 11年期货从业经验，对股指期货、期权及量化交易有深入研究。
  • 曾获“最佳期权分析师”称号（2021年）。
  • 在《价值工程》《文华财经》《期货日报》等媒体发表文章超100篇。
  • 多次担任哈工大（深圳）期货训练营讲师。

重要声明

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