20260313-中国银河-CGS-NDI点评报告_十五五_规划纲要_科技创新深度解读-产业筑基_科技攻坚_数智驱动_24页_29mb

报告摘要

《“十五五”规划纲要》科技创新深度解读总结

核心内容

《“十五五”规划纲要》正式发布，系统部署未来五年我国经济社会发展的总体目标、重大战略与重点任务，将培育新质生产力作为推动高质量发展的关键抓手。政策部署顺序由“技术突破驱动产业变革”转向“以现代化产业体系为牵引、以国家创新体系为支撑、以数智技术为引擎”的系统工程，三者共同促进新质生产力的形成与跃升。

主要观点

产业筑基：现代化产业体系是中国式现代化的物质技术基础。在逆全球化背景下，必须将技术转化为有竞争力的产业和产品，增强国际竞争力。
科技攻坚：科技创新是发展新质生产力的核心要素。政策重点从能力建设转向体系突破，强调国家战略科技力量升级、基础研究强化、企业创新主体地位提升。
数智驱动：数字中国建设成为高质量发展的新引擎，强调“算力—算法—数据”三位一体的高效供给，推动数智化转型与实体经济深度融合。

关键信息

一、“十五五”：迈入以新质生产力为核心的新阶段

宏观形势演变：外部不确定性上升与国内结构转型加速，促使政策思维转向系统化产业升级整合技术创新。
三位一体发展范式：构建“科技驱动数字、数字赋能产业、产业反哺科技”的良性闭环，形成新质生产力高质量发展新范式。

二、建设现代化产业体系，壮大实体经济根基

五个不变：
- 实体经济立本的发展导向不变；
- 制造业作为产业体系主体的战略定位不变；
- 产业链安全和自主可控的战略目标不变；
- 培育新兴产业和布局未来产业的战略方向不变；
- 服务业支撑产业升级和满足民生需求的功能定位不变。
五个重点变化：
1. 现代化产业体系定位更聚焦先进制造业；
2. 传统产业政策转向“升级与治理并重”；
3. 产业安全内涵和边界扩大；
4. 新兴产业和未来产业布局更具体；
5. 基础设施建设重心转向成体系化、适度超前。

三、强化科技创新体系，实现高水平科技自立自强

四个不变：
- 科技自立自强仍是核心主线；
- 关键技术攻关方向保持聚焦；
- 基础研究地位持续强化；
- 科技体制机制改革方向保持连贯。
四大变化：
1. 战略科技力量由“多点发力”转向“协同定位”；
2. 攻关任务紧迫感升级，强调“打好核心技术攻坚战”；
3. 企业创新地位实现质变，成为创新“组织者”和“出题人”；
4. 教育科技人才一体化发展，形成协同效应。

四、深入推进数字中国建设，打造高质量发展新引擎

三个不变：
- 数字技术全面赋能实体经济与社会发展的核心目标不变；
- 数据作为核心生产要素的战略地位不变；
- 统筹发展与安全的底线思维不变。
四大重点变化：
1. 数字中国建设重心转向“算力、算法、数据”高效供给；
2. 赋能模式升级为“数智化”；
3. 建立包容审慎的制度规则体系；
4. 国际合作重心转向“数智前沿领域规则共建”。

五、投资展望：围绕“五大领域”把握确定性主线

人工智能全产业链：
- 基础层：聚焦芯片半导体自主可控；
- 技术层：大模型成为体系化创新主阵地；
- 应用层：智能终端与智能体迎来爆发。
关键核心技术攻关：
- 高端工业母机、高端仪器、基础软件、先进材料、生物制造是重点突破方向。
新兴支柱与未来产业：
- 智能网联新能源汽车、储能、新型光伏、机器人等是重点扩张赛道；
- 具身智能、脑机接口、量子科技、6G等是前瞻布局方向。
智能制造板块：
- 工业自动化设备需求持续提升；
- 智能制造系统集成与解决方案市场将扩张。
数智新基建：
- 聚焦战略矿产与高端原料国产化；
- 绿电与算力协同布局；
- 推动基础设施数智化与融合升级。

风险提示

国内政策落实不及预期；
对政策理解不到位；
前沿技术发展路径不明晰。

图表目录

图1：“十四五”期间美国通过“实体清单”对华制约升级
图2：2025年中国位列全球创新指数第10名
图3：“十五五”规划纲要重点任务部署顺序有所调整
图4：科技、数字与产业良性循环
图5：对比“十五五”与“十四五”规划纲要：关于现代化产业体系表述的“五个不变”
图6：对比“十五五”与“十四五”规划纲要：关于现代化产业体系表述的“五个重点变化”
图7：去年以来新老动能分化，慢牛有助于老动能追赶
图8：传统制造业智能化转型投入支出齐升
图9：2025年中国企业在人形机器人出货中占据主导份额
图10：新兴产业和未来产业“估值-盈利”坐标图
图11：对比“十五五”与“十四五”规划纲要：关于科技创新表述的“四个不变”
图12：对比“十五五”与“十四五”规划纲要：关于科技创新表述的“四大变化”
图13：我国在高端芯片产业链的全球占比差距显著
图14：中国AI领域期刊发表仅 $8%$ 来自产业界
图15：对比“十五五”与“十四五”规划纲要：关于数字中国表述的“三个不变”
图16：对比“十五五”与“十四五”规划纲要：关于数字中国表述的“四大变化”
图17：我国智能算力规模占比不断上升（截至2025年6月）
图18：国家绿色数据中心累计数量（2018-2024年）
图19：全国规上工业企业数字化等级分布情况（截至2025年12月）
图20：中国数字经济渗透率（%）
图21：近年来限制数据跨境流通的政策数量不断增加
图22：2010-2024年全球数字服务贸易规模和占比

分析师信息

章俊：中国银河证券首席经济学家、研究院院长、新发展研究院院长，联系方式：010-8092-8906，zhangjun_yj@chinastock.com.cn，分析师登记编码：S0130523070003。
彭雅哲：中国银河证券新发展研究院数字经济研究员，联系方式：010-8092-7607，pengyazhe_yj@chinastock.com.cn，分析师登记编码：S0130525020001。
研究助理：杨晓、曾昭睿。