20260313-中国银河-有色金属行业点评报告_十五五_规划纲要_点评-提高资源保障能力_推动行业高质量发展_4页_505kb

《“十五五”规划纲要》对有色金属行业的影响总结

核心内容

《中华人民共和国国民经济和社会发展第十五个五年规划纲要》（简称《“十五五”规划纲要》）明确提出，要通过加强战略性矿产资源开发、提升产业链自主可控水平、推动新材料科技创新、加快绿色转型与结构优化，全面提升我国有色金属行业的资源保障能力和高质量发展水平。

主要观点

1. 加强战略性矿产资源保障

• 有色金属行业作为国民经济上游基础产业，是制造业和高端制造的重要支撑。
• 国内部分关键矿产资源对外依存度高，如铜、铝、锂、镍、钴、锡等，需通过加强国内勘探开发、推动资源储备、开展国际合作，提升资源安全保障能力。
• 政策支持将重点聚焦于战略性矿产资源的开发利用，特别是稀土、钨、锑、镓等具有全球竞争力的资源。

2. 提升产业链自主可控水平

• 面对全球地缘政治变化，我国需巩固在关键矿产领域的全球竞争优势。
• 当前不少矿产仍处于全球价值链中低端，面临原料出口与高端产品进口的结构性矛盾。
• 《“十五五”规划纲要》强调产业链安全，推动产业链向高附加值环节升级，提升高端新材料的自主创新能力。

3. 推动新材料科技创新

• 技术创新是行业高质量发展的核心驱动力。
• 重点支持新一代信息技术、新能源汽车、航空航天、深海经济等领域的关键材料研发，如AI芯片材料、固态电池材料、轻量化合金材料等。
• 行业需加快培育符合新质生产力要求、突破海外技术封锁的高端材料，以支撑国家战略性新兴产业发展。

4. 加快绿色转型与结构优化

• 在“双碳”目标和“反内卷”政策的推动下，行业正从无序扩张转向绿色化、集约化发展。
• 电解铝、铜冶炼、氧化铝等高碳排领域将加速节能降碳、清洁能源替代、再生资源利用等措施。
• 通过优化供给结构，推动竞争从“量价比拼”转向以技术、绿色与产业链协同为核心的高质量发展。

关键信息

• 关键矿产：铜、铝、锂、镍、钴、锡等矿产将获得政策倾斜与开发支持。
• 重点区域布局：广西、江西、贵州、云南等资源大省已开始布局战略性矿产产业发展。
• 投资建议：建议关注具备资源保障能力、技术优势和绿色转型潜力的龙头企业，如紫金矿业、洛阳钼业、五矿资源、藏格矿业、盐湖股份、锡业股份、铂科新材、博迁新材、赣锋锂业、天齐锂业、宝钛股份、北方稀土、中钨高新、厦门钨业、中国铝业等。
• 风险提示：需警惕国内经济复苏不及预期、美联储降息不及预期、下游需求不及预期、金属价格大幅下跌及地缘政治冲突加剧等风险。

评级标准

总结

《“十五五”规划纲要》为我国有色金属行业指明了发展方向，强调资源保障、技术创新、绿色转型和产业升级四大核心领域。通过政策引导和资源统筹，行业有望在关键矿产开发、产业链安全、新材料突破和绿色低碳转型等方面实现重大进展，为我国制造强国建设和国家战略安全提供坚实支撑。