20260125-信达证券-电子行业周报_AI景气度逐步向上传导_关注产业链缺货涨价环节_11页_1mb

报告摘要

电子行业周报总结：AI景气度逐步向上传导，关注产业链缺货涨价环节

核心内容

2026年1月25日发布的电子行业周报指出，AI行业景气度正在向产业链上游逐步传导，引发多环节缺货与涨价趋势。报告分析了电子行业的细分板块表现，并对主要环节如CPU、存储、封测等进行了重点解读，同时提出了相关投资建议与风险提示。

主要观点

1. 电子行业细分板块表现分化

年初以来表现：半导体板块涨幅最大（+19.11%），电子化学品Ⅱ涨幅第二（+22.78%），光学光电子（+11.32%）、消费电子（+5.28%）、元件（+2.85%）及其它电子Ⅱ（+13.57%）表现相对较好。
本周表现：半导体板块继续上涨（+2.22%），电子化学品Ⅱ微涨（+0.94%），光学光电子上涨（+3.21%），消费电子下跌（-0.69%），元件微跌（-0.06%）。

2. 北美科技股涨跌不一

年初以来表现：部分科技股表现分化，如美光科技（+40.03%）、台积电（+10.19%）涨幅较大，而甲骨文（-9.11%）、博通（-7.53%）跌幅明显。
本周表现：苹果（-2.93%）、博通（-9.00%）、高通（-2.26%）、英特尔（-4.02%）等公司下跌，而美光科技（+10.17%）、超威半导体（+12.01%）、Meta（+6.21%）等上涨。

3. AI带动产业链涨价趋势

CPU环节：英特尔和AMD的服务器CPU产能已基本售罄，预计2026年第一季度将涨价10%-20%。
存储环节：NAND和DRAM价格持续上涨，部分产品价格环比涨幅超30%。市场预期三星一季度NAND价格可能上涨100%，DRAM上涨70%。
封测环节：中国台湾封测厂因需求激增，产能利用率接近满载，近期已上调封测价格30%，不排除第二轮涨价。

关键信息

1. 行业涨跌TOP5

半导体板块：
- 涨幅TOP5：龙芯中科（+33.07%）、金海通（+25.57%）、必易微（+23.31%）、富满微（+22.43%）、中微半导（+20.31%）。
- 跌幅TOP5：赛微电子（-9.08%）、中科飞测（-8.23%）、路维光电（-7.72%）、甬矽电子（-7.09%）、恒坤新材（-6.99%）。
消费电子板块：
- 涨幅TOP5：信维通信（+17.76%）、奥海科技（+13.56%）、胜利精密（+12.99%）、致尚科技（+12.58%）、贝隆精密（+10.94%）。
- 跌幅TOP5：电连技术（-8.43%）、华勤技术（-8.41%）、长盈精密（-6.92%）、恒铭达（-6.90%）、环旭电子（-5.91%）。
元件板块：
- 涨幅TOP5：金安国纪（+38.39%）、华正新材（+19.29%）、科翔股份（+17.32%）、广合科技（+16.59%）、世运电路（+13.41%）。
- 跌幅TOP5：东山精密（-9.00%）、景旺电子（-7.72%）、沪电股份（-6.36%）、胜宏科技（-6.00%）、生益电子（-5.38%）。
光学光电子板块：
- 涨幅TOP5：沃格光电（+18.56%）、乾照光电（+18.48%）、翔腾新材（+13.86%）、奥来德（+11.80%）、苏大维格（+11.19%）。
- 跌幅TOP5：宸展光电（-4.63%）、福晶科技（-3.56%）、东田微（-3.15%）、福光股份（-3.12%）、八亿时空（-2.46%）。
电子化学品板块：
- 涨幅TOP5：江化微（+46.41%）、莱尔科技（+12.45%）、中石科技（+10.33%）、宏昌电子（+9.53%）、兴福电子（+7.60%）。
- 跌幅TOP5：天承科技（-8.77%）、上海新阳（-6.66%）、唯特偶（-3.43%）、思泉新材（-3.39%）、格林达（-2.67%）。