20260518-爱建证券-半导体设备行业点评_DRAM扩产趋势明确_持续看好国产半导体设备_2页_484kb

机械设备行业点评总结

核心内容

2026年5月18日发布的机械设备行业点评指出，机械设备行业表现强于大市，相较于沪深300指数展现出更强的增长动力。从2025年3月到2026年2月的数据显示，机械设备行业收益率逐步回升，特别是在AI等技术驱动下，行业景气度明显提升。

行业趋势与市场前景

• AI驱动的景气周期：DRAM行业正处于由AI训练、AI推理、高性能计算及HBM需求爆发所驱动的新一轮超级景气周期。
• 市场规模预测：根据WSTS数据，2025年全球集成电路市场规模约7,009亿美元，占全球半导体市场约88%；其中DRAM市场规模约1,505亿美元，占存储芯片市场约65%。预计到2030年，DRAM市场规模将增长至5,710亿美元，复合增长率达30.56%。
• 全球竞争格局：当前全球DRAM市场由三星电子、SK海力士和美光科技三家公司主导，合计市场份额达91.85%。长鑫科技作为新兴力量，其全球市场份额已提升至7.67%，并有望进一步扩大。

重点企业表现与投资建议

• 长鑫科技：作为中国领先的DRAM制造商，长鑫科技在2026年Q1实现营业收入508亿元，同比增长719.13%；净利润330.12亿元，同比增长1268.45%。公司预计2026年上半年营收将达1100–1200亿元，归母净利润500–570亿元，增长显著。
• 产能扩张：长鑫科技2025年底月产能预计达到30万片，同比增长近50%。随着DDR5、LPDDR5等高端产品导入，公司资本开支将维持高位，带动对前道工艺设备及核心零部件的需求。
• 投资建议：重点关注受益于“长鑫链”扩张的前道设备及核心零部件厂商，包括：
  • 平台型设备：北方华创（002371）
  • 刻蚀设备：中微公司（688012）
  • 薄膜沉积设备：拓荆科技（688072）
  • 清洗设备：盛美上海（688082）
  • 量检测设备：中科飞测（688361）、精测电子（300567）
  • 测试设备：精智达（688627）

风险提示

• 宏观经济波动风险：整体经济环境变化可能影响行业增长。
• 终端需求传导压力：下游需求波动可能对设备厂商造成影响。
• 供应链稳定与技术迭代挑战：技术快速迭代及供应链稳定性是行业面临的主要挑战。

评级说明

• 股票评级：根据相对市场表现分为买入、增持、持有、卖出。
• 行业评级：分为强于大市、中性、弱于大市，当前机械设备行业评级为“强于大市”。

证券分析师信息

• 分析师：王凯
• 执业编号：S0820524120002
• 联系方式：021-32229888-25522 / wangkai526@ajzq.com

公司信息

• 公司名称：爱建证券有限责任公司
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