20220816-五矿期货-有色金属早报_6页
报告摘要
有色金属早报总结
核心内容概述
2022年8月16日的有色金属早报涵盖了铜、铝、锡、镍等主要品种的市场动态及技术分析。报告从价格走势、库存变化、进出口情况、产业基本面等多个角度对市场进行了详细分析，并提供了未来价格运行区间及投资建议。
主要观点
铜
- 价格走势：伦铜收跌1.65%至7978美元/吨，沪铜主力收至61970元/吨。
- 库存变化：LME库存减少1300吨至130550吨，注销仓单占比降低，Cash/3M贴水8美元/吨。
- 进出口情况：铜现货进口盈利缩窄，洋山铜溢价小幅上涨。
- 废铜情况：国内精废价差缩至450元/吨，废铜替代优势较低。
- 基本面分析：铜价连续反弹后供需紧张预期缓解，但美联储货币政策收紧预期缓和及国内收储可能性对价格支撑较强。
- 预测区间：沪铜主力运行区间参考：61000-62400元/吨。
铝
- 价格走势：沪铝主力合约报收18040元/吨，跌幅5.28%；SMM现货A00铝均价18220元/吨。
- 库存变化：国内电解铝社会库存连续三周累库，8月份累计库存增加约2.9万吨，仍处于低位。
- 进出口情况：2022年7月中国出口未锻轧铝及铝材65.21万吨，1-7月累计出口同比增长34.9%。
- 期货持仓：铝期货仓单增加27476吨至111370吨。
- 预测区间：沪铝预计震荡偏弱走势，运行区间参考：17400-18500元/吨。
锡
- 价格走势：沪锡主力合约报收198040元/吨，下跌3%。
- 库存变化：LME库存上升95吨至4160吨；国内长江有色锡1#均价199500元/吨。
- 上游情况：云南40%锡精矿报收177000元/吨。
- 市场情绪：部分冶炼厂持挺价情绪，维持高升水报价，出货意愿不强。
- 预测区间：沪锡震荡行情将延续，运行区间参考：190000-210000元/吨。
镍
- 价格走势：伦镍三月期货合约价格跌4.26%，沪镍主力合约价格跌3.89%。
- 库存变化：LME镍库存增加66吨至56184吨；国内现货价格报178300～181500元/吨。
- 进出口情况：镍板进口盈利，国内供应边际改善趋势不变。
- 镍铁供应：印尼镍铁持续投产，产量和进口环比平稳增加，供应继续大于需求。
- 不锈钢需求：无锡佛山社会库存小幅去库，需求弱复苏，成本下行和主动去库驱动价格震荡。
- 预测区间：沪镍主力合约震荡走势为主，运行区间参考：160000～190000元/吨。
关键信息汇总
市场动态
- 铜：价格回调，库存减少，洋山铜溢价上涨，废铜替代优势低。
- 铝：库存小幅累库，出口增长，期货仓单增加。
- 锡：价格下跌，库存上升，冶炼厂挺价情绪明显。
- 镍：库存增加，现货价格稳定，供应改善，需求弱复苏。
技术指标
- 沪伦比价：显示人民币对美元汇率波动。
- 期货持仓与成交量：各品种持仓和成交量有所波动，显示市场活跃度。
- 现货升贴水：反映市场供需关系，铜、铝、锌、铅、镍等品种均存在升水或贴水现象。
行情预测
- 铜：震荡反弹趋势料未结束。
- 铝：整体震荡偏弱。
- 锡：震荡行情将延续。
- 镍：震荡走势为主。
有色金属小组成员信息
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