20240107-国盛证券-电力设备行业周报_QuantumScape全固态电池通过耐久测试_阿坝-成都东_特高压开年迎核准_17页_1mb

国盛证券 | 电力设备行业周报 2024年01月07日

核心推荐标的

• 买入：天顺风能、双良节能、科华数据、通威股份、宁德时代、元力股份、阳光电源、东方日升、科华数据、三晖电气、亿纬锂能
• 增持：协鑫科技、通威股份、隆基绿能、阳光电源

光伏产业链动态

• N型技术加速：P型硅料价格失真，N型硅料价格维持65元/kg以上，组件价格阶段性见底。
• 硅料分化：致密料N型>65元/kg，其余致密料均价55-62元/kg；颗粒硅价55-60元/kg，供应增量平缓。
• 硅片组件价格：硅片、电池、组件价格持续下行，TOPCon将成为主流技术。

风电与储能

• 海上风电：三峡能源BDB6#二期项目续建300MW，特高压“阿坝—成都东”工程获批。
• 储能招标：2023年12月储能招标规模6640MW/16210MWh；储能系统投标均价0.73元/Wh-1.025元/Wh。

新能源汽车

• 固态电池突破：QuantumScape全固态电池通过50万公里耐久测试，循环超1000次，容量保持率95%。
• 材料与电池厂商：推荐电池端亿纬锂能、国轩高科、孚能科技；材料端瑞泰新材、金龙羽、三祥新材。

氢能与辅材

• 绿氢项目：乌兰察布中石化项目年产绿氢10万吨，总投资298亿元。
• 辅材与设备：推荐辅材通灵股份、福莱特等；设备端奥来德、捷佳伟创、京山轻机等。

风险提示

• 新能源装机需求不及预期、政策变动、宏观经济下行风险。

行业评级

• 风电设备、电力设备：增持
• 光伏设备、储能：中性