20231027-开源证券-通富微电-002156.SZ-公司信息更新报告_2023Q3业绩同环比增长_先进封装助力长期成长_4页_938kb

通富微电（002156SZ）公司分析报告总结

投资评级与财务指标

• 投资评级：维持“买入”
• 当前股价：1978元
• 近三年表现：最高2800元，最低1619元
• 市值概览：总市值2999亿元，归母净利润预计2023/2024/2025年为301亿/975亿/1523亿元
• 估值指标（PE）：2023年为925倍，2024年为286倍，2025年为183倍

业绩表现

• 2023Q3：营收YoY +429%，QoQ +139%；归母净利润YoY +1139%，QoQ +316亿元；毛利率达1271%。
• 上半年影响因素：全球半导体低迷及汇率波动导致汇兑损失较大。

技术布局与未来发展

• 积极布局Chiplet、2.5D/3D、SIP、FC等先进封装技术，已有多款产品大批量量产，技术迭代提升公司竞争优势。
• 获得头部企业合作，产品进入量产阶段，助力长期成长。

风险提示

• 行业景气度复苏不及预期、客户导入或产品研发进度不及预期。

其他

• 分析师基于行业复苏及先进封装技术成长性维持“买入”评级。
• 强调受公开信息及法律声明约束，使用时需注意风险提示。