20220531-东吴证券-东吴策略·市场温度计_资金情绪低迷_市场反转仍需等待_26页_1mb

报告摘要

本报告由东吴证券策略研究团队发布，分析了2022年5月31日前一周（2022/5/23-5/27）A股市场的资金流动、机构行为及情绪估值等关键指标。整体来看，市场情绪低迷，资金净流出，市场反弹受阻，横盘整理概率更大，市场反转仍需等待。

基金仓位：
- 偏股混合型基金仓位84.5%，与前值持平。
- 普通股票型基金仓位87.5%，与前值持平。
基金风格：
- 公募基金抱团加强，风格偏向大盘价值（如上证50、沪深300）。
- 成长板块（如电力设备）与价值板块偏离加大。
外资风格：
- 北上资金净买入前三行业：电力设备、交通运输、石油石化。
- 净卖出前三行业：食品饮料、医药生物、家用电器。
- 外资持仓市值前三大行业：电力设备、食品饮料、银行。
- 后三行业：纺织服装、环保、社会服务。

资金流入：
- 新成立偏股型公募基金份额40亿元，历史分位数43%，较前值增加5亿元。
- 陆股通净流入-96亿元，历史分位数9%，较前值减少248亿元。
- ETF净流入-66亿元，历史分位数3%，较前值减少103亿元。
- 融资余额增加值1亿元，历史分位数34%，较前值增加1亿元。
资金流出：
- IPO融资116亿元，历史分位数93%，较前值增加78亿元。
- 产业资本净减持40亿元，历史分位数78%，较前值减少31亿元。
- 交易费用85亿元，历史分位数88%，较前值增加3亿元。
整体资金净流入：-362亿元，前值33亿元。

成交额：
- 上证A股日均成交额3,822亿元，历史分位数50%，较前值增加195亿元。
- 创业板日均成交额1,467亿元，历史分位数62%，较前值增加12亿元。
换手率：
- 全部主板换手率2.5%，历史分位数79%，较前值增加0.2%。
- 中小板换手率2.8%，历史分位数56%，较前值增加0.1%。
- 创业板换手率4.0%，历史分位数49%，较前值增加0.1%。
市盈率：
- 上证A股市盈率13倍，历史分位数22%，较前值持平。
- 创业板市盈率57倍，历史分位数34%，较前值持平。
- 电子板块市盈率28倍，历史分位数16%，较前值下降3倍。
- 计算机板块市盈率61倍，历史分位数64%，较前值上升5倍。
- 电气设备板块市盈率45倍，历史分位数33%，较前值上升1倍。
- 食品饮料板块市盈率35倍，历史分位数48%，较前值上升1倍。
- 医药生物板块市盈率30倍，历史分位数5%，较前值下降1倍。
杠杆率：
- 杠杆率6.8%，历史分位数29%，较前值上升0.1%。
涨停停占比：
- 日均涨停股票占比2.5%，历史分位数32%，较前值上升0.3%。
行业离散度：
- 行业离散度7.8，历史分位数82%，较前值大幅上升。
风险溢价：
- A股风险溢价3.3%，历史分位数78%，较前值上升0.1%。

证券分析师：
- 姚佩（S0600520090005，yaopei@dwzq.com.cn）
- 陈李（S0600518120001，yjs_chenl@dwzq.com.cn）
- 邢妍妹（S0600521030001，xingys@dwzq.com.cn）
研究助理：
- 丁炎晨（S060012120063，dingyc@dwzq.com.cn）
- 马浩然（S0600121010015，mahr@dwzq.com.cn）