20180611-东方财富证券-电子设备行业周报_大基金再投21亿_我国芯片自主可控意志坚定_14页_1mb

电子设备行业周报总结

核心内容

2018年6月11日发布的电子设备行业周报指出，我国在芯片自主可控方面展现出坚定意志。大基金再次投资半导体行业，总额达21亿元，分别入股太极实业、与国科微成立合伙企业、增资燕东微电子，显示出国家对集成电路产业发展的高度重视。

主要观点

• 行业表现：上周东财电子设备行业上涨2.81%，跑赢上证指数和沪深300指数，其中光学元件板块涨幅最高，达到8.24%。
• 中兴事件：美国商务部对中兴罚款14亿美元，取代此前的7年芯片禁售令。尽管中兴已与美国达成和解，但该事件再次引发国家对芯片自主可控的重视。
• 大基金动向：大基金二期正在募集，集成电路产业有望迎来新一轮投资热潮。
• 行业动态：全球半导体市场持续增长，村田新厂建设可能缓解MLCC供应问题；天马OLED产线正式量产，标志着我国在显示技术领域取得突破；慧荣科技推出高性能SSD控制芯片；河南发布首个基于传感器的物联网平台。
• 重点公司：多家A股电子设备板块公司受到关注，如太极实业（600667）、国科微（300672）等，因其在半导体封测和集成电路设计领域的领先地位。

关键信息

投资要点

• 上周电子设备行业上涨2.81%，光学元件涨幅最高。
• 大基金投资三家半导体公司，总额达21亿元，包括入股太极实业、与国科微成立合伙企业、增资燕东微电子。
• 中兴事件促使国家更加坚定芯片自主可控目标。

配置建议

• 建议关注集成电路概念。
• 建议关注A股电子设备板块相关公司，如太极实业、国科微。

风险提示

• 集成电路产业发展不及预期。
• 宏观经济发展不及预期。

行业动态详述

1. 大基金投资：大基金6月4日投资太极实业、国科微、燕东微电子，分别出资9.49亿元、1.5亿元、10亿元。
2. 张忠谋退休：标志着台积电进入“后张忠谋时代”，其未来能否抵御竞争对手压力尚待观察。
3. 中兴和解：中兴与美国达成和解协议，恢复运营，但事件引发国家对芯片安全的警觉。
4. 全球市场增长：4月全球半导体销售额增长超20%，中国市场增长22.1%。
5. 技术突破：我国半导体SiC单晶粉料和设备生产取得新进展，电子级多晶硅纯度达到99.99999999%。
6. 新项目启动：广东省首个第三代半导体制造业创新中心成立，推动产业链集聚。
7. SK海力士火灾：可能影响DRAM价格波动，加剧市场紧张。
8. 企业动态：工业富联上市首日上涨44%，富瀚微拓展汽车前装市场，信维通信成立合资公司，京东方加速布局柔性AMOLED。

本周观点

• 行业会议前瞻：本周期间将有多个行业会议和展览，包括2018亚洲消费类电子产品展览会、2018国际物联网博览会等。
• 行业研判：大基金的持续投资推动集成电路产业进入发展快车道，建议关注相关企业。

行业重点关注公司

风险提示

• 集成电路产业发展不及预期。
• 宏观经济发展不及预期。

投资建议评级标准

• 股票评级：买入（相对指数涨幅15%以上）、增持（相对指数涨幅5%～15%）、中性（相对指数涨幅-5%～5%）、减持（相对指数涨幅-15%～-5%）、卖出（相对指数跌幅15%以上）。
• 行业评级：强于大市（相对指数涨幅10%以上）、中性（相对指数涨幅-10%～10%）、弱于大市（相对指数跌幅10%以上）。

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