20260409-光大证券-每日策略丨放量冲高之后_仍需警惕不确定性_3页_526kb

每日策略总结

核心内容

4月8日，A股市场整体呈现高开高走态势，三大指数集体上涨，其中创业板指涨幅最大，达到5.91%。个股普涨，沪深京三市超5200股上涨，当日成交额达2.45万亿元，较前一交易日大幅放量8300亿元。市场整体情绪较为乐观，但资金分歧仍存，表现为“小幅净流入、快速流转”的特征，对短线行情的持续上行形成一定制约。

主要观点

1. 市场表现

• 上证指数上涨2.69%
• 深证成指上涨4.79%
• 北证50上涨4.56%
• 沪深300上涨3.49%
• 创业板指上涨5.91%
• 科创50上涨6.18%

2. 策略研判

• 美伊达成临时停火协议，地缘风险有所缓和，但谈判期限及后续执行仍存不确定性，地缘预期可能反复。
• 科技题材表现强劲，CPO/光通信、半导体设备、AI算力等有业绩支持的成长型板块全面爆发。
• 龙头企业一季报业绩预告超预期，推动科技板块后续表现。
• 全球避险需求未完全消退，黄金作为传统避险资产，在风险偏好波动期具备保值增值属性。
• 市场整体呈现“大幅震荡、结构分化”趋势，需持续关注量能变化和地缘局势进展。

关键信息

1. 市场热点：PCB行业利好频传

• 三菱瓦斯化学、建滔积层板上调CCL类产品价格。
• 民爆光电拟2.45亿元收购PCB钻针公司厦芝精密51%股权。
• 胜宏科技指出AI算力、AI服务器需求迅速增长，推动AIPCB成为最具确定性的增长方向。
• 行业预计2026年全球AI服务器出货量强劲增长，带动高端PCB需求上升，产品价值量提升。
• 中国PCB行业将向高端化、智能化、绿色化转型，行业集中度提升。
• 预计到2029年，全球PCB市场规模将达约1,092亿美元，中国将占全球57.2%。

2. 市场热点：商业航天发展提速

• 4月7日，长征八号运载火箭成功将千帆星座第7批组网卫星送入预定轨道。
• 美国SpaceX计划于2026年6月IPO，估值或超1.5万亿美元，带动全球火箭回收技术加速发展。
• 中国2025年完成92次发射，商业航天发射占比超54%，呈现“国家队 + 民营企业”协同发展态势。
• 中国商业航天进入发展黄金期，预计2030年市场规模将达8万亿元人民币。
• 政策层面，2026年商业航天被列为“新兴支柱产业”，卫星互联网建设纳入国家战略任务。

3. A股市场关注方向

• PCB板块：关注具备高端产品制造能力的厂商，如芯碁微装、迅捷兴、大族数控、莱特光电等。
• 商业航天板块：关注卫星互联网、商业火箭、数据应用相关企业，如飞沃科技、臻镭科技、超捷股份、电科蓝天等。

总结

整体来看，当前市场在地缘风险缓和和科技题材全面爆发的背景下呈现强势上涨，但资金分歧仍存，市场仍需警惕地缘局势的不确定性。随着AI、新能源汽车等下游领域的推动，PCB行业向高端化、智能化、绿色化转型，预计未来几年将保持快速增长。同时，中美商业航天竞争加速，推动全球航天产业成本下降和应用场景拓展，中国商业航天在政策支持下有望迎来快速发展期。投资者应关注相关行业龙头及具备技术优势的企业，把握市场机遇。