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报告摘要
中国银河证券投资顾问部投资早参总结（2015年7月1日）
核心内容概述
本投资早参为2015年7月1日的市场分析报告，涵盖全球主要股市指数、股指期货、外汇市场、大宗商品期货、行业与公司新闻点评、资金观察及业内观点等内容。报告由产品经理许志祥撰写，联系人为范炜，旨在为客户提供投资参考。
主要观点与关键信息
一、全球主要股市指数表现
| 指数名称 | 收盘 | 涨跌 | 涨跌幅 |
|---|---|---|---|
| 道琼斯工业平均 | 17619.51 | 23.16 | 0.13% |
| 纳斯达克综合 | 4986.87 | 28.40 | 0.57% |
| 标普500 | 2063.12 | 5.48 | 0.27% |
| 恒生指数 | 26250.03 | 283.05 | 1.09% |
| 国企指数 | 12981.23 | 286.57 | 2.26% |
| 英国金融时报 | 6520.98 | -99.50 | -1.50% |
| 德国DAX30 | 10944.97 | -138.23 | -1.25% |
| 法国CAC40 | 4790.20 | -79.62 | -1.63% |
| 沪深300 | 4473.00 | 281.45 | 0.63% |
主要观点：
- 美国股市整体上涨，希腊债务危机仍是市场关注焦点。
- 香港股市受A股反弹影响，恒生指数和国企指数均上涨。
- 欧洲股市受希腊债务危机拖累，整体下跌。
二、股指期货表现
| 名称 | 最新 | 日增 | 持仓量 | 涨跌幅% |
|---|---|---|---|---|
| If1507 | 4381.4 | 9001 | 110045 | 7.97% |
| If1508 | 4376.2 | 271 | 2516 | 8.39% |
| If1509 | 4381.4 | -2492 | 28033 | 8.39% |
| If1512 | 4375.0 | 606 | 5920 | 8.13% |
主要观点：
- 股指期货主力合约If1507多空博弈激烈，多空持仓量均有所增加。
- 期现价差延续贴水状态，市场震荡为主。
- 申银万国期货席位对次日市场节奏把握较好，对周三走势持谨慎态度。
三、外汇市场动态
| 名称 | 29日牌价 | 30日牌价 |
|---|---|---|
| 美元/人民币 | 6.1168 | 6.1136 |
| 欧元/人民币 | 6.7563 | 6.8699 |
| 100日元/人民币 | 4.9906 | 5.0052 |
| 英镑/人民币 | 9.6146 | 9.6422 |
| 瑞郎/人民币 | 6.6176 | 6.6987 |
| 加元/人民币 | 4.9569 | 4.9232 |
| 港元/人民币 | 0.789 | 0.7886 |
主要观点：
- 人民币兑美元汇率创近一个月新高，受半年末结汇需求驱动。
- 外汇局累计批准755.42亿美元QFII额度，显示外资对中国市场的信心。
- 银行半年末考核的结汇需求推动人民币汇率稳定。
四、A、H股比价分析（6月30日）
| 名称 | A股价 | H股价 | 比价 | 比价涨跌 |
|---|---|---|---|---|
| 中国平安 | 81.94 | 104.7 | 0.99 | 0.05 |
| 海螺水泥 | 21.45 | 27.2 | 1.00 | 0.05 |
| 招商银行 | 18.72 | 22.6 | 1.05 | 0.03 |
| 工商银行 | 5.28 | 6.16 | 1.09 | 0.03 |
| 农业银行 | 3.71 | 4.17 | 1.13 | 0.03 |
| 中国人寿 | 31.32 | 33.75 | 1.18 | 0.05 |
| 宁沪高速 | 9.68 | 10.18 | 1.21 | 0.01 |
| 中国银行 | 4.89 | 5.04 | 1.23 | 0.06 |
| 民生银行 | 9.94 | 10.16 | 1.24 | 0.03 |
主要观点：
- A股与H股比价整体维持稳定，部分蓝筹股H股表现优于A股。
- 比价涨跌幅度较小，显示市场预期较为一致。
五、行业与公司新闻点评
1. 长江经济带建设
- 政策支持：发改委发布转型升级示范开发区实施意见。
- 发展目标：提升区域发展水平，推动沿海、沿边、长江流域协同开放。
- 概念股关注：港口股（南京港、重庆港九）、区域基建股（重庆路桥、鸿路钢构）。
2. 钢铁行业
- 《钢铁工业转型发展行动计划》即将出台。
- 目标：压缩8000万吨产能，推动行业整合。
- 建议关注：山东钢铁、宝钢股份。
3. 充电桩新规
- 上海新规于7月1日实施，新建住宅小区需预留10%充电设施安装条件。
- 建议关注：具备云、网资源的充电桩企业（特锐德、奥特迅）。
4. 公司动态
- 澄星股份定增募资64亿元，用于主业发展和偿还贷款。
- 中粮地产出售招商证券股票，获利2.91亿元。
- 联络互动发布虚拟现实视网膜眼镜Glyph。
- 乐视网与卫宁软件战略合作打造健康服务生态。
- 证通电子参股“甩手掌柜”开发商江苏睿博。
六、资金观察
1. 全市场保证金余额
- 截至6月26日，全市场保证金余额约29060.06亿元，环比增长30.82%。
- 净转出12889.92亿元，主要通过银证转账、基金申购赎回等途径。
2. 基金开户分析
- 2015年6月8日—6月12日新增基金开户数162.8万户，环比下降10.35%。
- 截止6月12日，期末基金账户数为7019万户。
3. 股票开户与参与交易账户数
- 2015年5月25日—5月29日新增A股开户数427万户，日均开户数88.5万户。
- 参与交易账户数5467万户，日均1093万户，环比增加21.96%。
七、业内观点
1. 大摩投资
- 金融权重股护盘，指数出现惊天逆转。
- 市场进入超跌修复阶段，预计短期震荡。
- 建议投资者利用反弹调仓换股，规避无业绩支撑的炒作股，关注低估值蓝筹。
2. 红岭创投
- 强调金融消费的重要性，重视投资者利益保护。
- 互联网金融发展推动传统银行系统改革，金融服务行业将发生巨大变化。
八、近期国内重要经济数据
| 经济数据 | 2015年4月 | 2015年3月 | 2015年2月 |
|---|---|---|---|
| CPI | 101.5 | 101.4 | 101.4 |
| PPI | 95.4 | 95.4 | 95.2 |
| 制造业PMI | 50.1 | 50.1 | 49.9 |
| 城镇固定资产投资（亿） | 42467 | 43034 | - |
| 工业增加值（%） | 5.9 | 5.6 | - |
| 社会消费品零售（亿） | 22386.71 | 22722.81 | - |
| M2（亿） | 1280779.14 | 1275332.78 | 1257400.00 |
| 新增信贷数据（亿） | 7079.00 | 11200.00 | 10200 |
主要观点：
- 4月CPI、PPI数据稳定，制造业PMI略升。
- 城镇固定资产投资和工业增加值显示经济稳定增长。
- M2和新增信贷数据反映市场流动性状况。
总结
本报告全面分析了2015年6月30日的全球及国内市场情况，重点强调了政策导向对市场的影响，如长江经济带建设、钢铁行业转型、充电桩新规等。同时，对股指期货、外汇市场、A/H股比价、行业与公司动态、资金流动等进行了深入分析。业内观点认为，市场已进入修复阶段，投资者应关注低估值蓝筹股，并谨慎对待无实质业绩支撑的概念股。整体来看，市场在政策支持和资金流动的推动下，短期有望震荡上行。
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