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长江期货研究咨询部产品总结

一、核心内容概览

本报告为“趋势之星”策略组合的推广版，提供部分品种的趋势跟踪分析与投资建议，不作为及时交易参考。报告由产品经理赵丹琪发布，具备期货投资咨询业务资格（鄂证监期货字[2014]1号）。

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二、产品风险说明

• 风险等级：R3（中等风险）
• 免责声明：
  • 报告内容仅供参考，不构成投资建议或要约。
  • 投资者需自行判断是否采用报告内容，并承担相应风险。
  • 长江期货及员工对投资者使用报告造成的后果不承担法律责任。
• 资金管理提示：
  • 建议单品种资金占有率不超过总资金的30%。
  • 推广版滞后三天发布，不适用于实时交易。

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三、重点关注品种（R3风险等级）

品种	方向	关注度	关注区间	目标区间	止损区间
豆油 2305	多头关注	★★★★	【详情请见付费版】	【详情请见付费版】	【详情请见付费版】
鸡蛋 2305	多头关注	★★★★	【详情请见付费版】	【详情请见付费版】	【详情请见付费版】
棉花 2305	多头关注	★★★★	【详情请见付费版】	【详情请见付费版】	【详情请见付费版】
20号胶 2205	多头关注	★★★★	【详情请见付费版】	【详情请见付费版】	【详情请见付费版】
玻璃 2309	多头关注	★★★★	【详情请见付费版】	【详情请见付费版】	【详情请见付费版】

注：所有具体区间信息需参考付费版内容。

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四、品种解读

1. 豆油 2305

• 综合评估：美豆价格因巴西加速收割、阿根廷降雨改善及NOPA压榨量不及预期而下跌，削弱国内豆油成本支撑。但俄乌局势紧张限制跌幅。国内3月大豆到港量预计偏少，叠加节后消费恢复，预计豆油2305区间震荡，建议逢低多。
• 技术分析：关注4小时级别中枢下轨支撑力度。

2. 鸡蛋 2305

• 综合评估：蛋价弱势运行，供应端存栏缓慢恢复，需求端受蔬菜、猪肉价格影响，鸡蛋替代性消费弱。但蛋价下跌引发惜售和囤货需求，限制跌幅。预计短期窄幅波动，端午节或支撑5月蛋价，建议05多单继续持有。
• 技术分析：关注日线级别重要低点支撑力度。

3. 棉花 2305

• 综合评估：全球棉花产量预期环比调减，消费与贸易量亦有所下调，期末库存减少。国内棉花价格承压，但消费复苏预期仍在，建议关注市场消费验证。
• 技术分析：关注左侧黄金分割0.382及日线级别均线支撑力度。

4. 玻璃 2309

• 综合评估：宏观层面，美联储加息预期维持，国内社融数据改善。供给端部分生产线复产，产量略有上升。需求端仍偏弱，但主销区复苏，建议关注终端订单增长。可考虑5-9反套。
• 技术分析：关注日线级别重要低点支撑力度。

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五、模拟交易资金管理

• 账户资金总量：50万元
• 保证金比例：10%
• 螺纹05合约关注区间：3460-3480
• 关注支撑区间：3400-3420
• 最大回撤值：80点
• 最大仓位计算：50万元 * 1% / (80点 * 10%) = 6.25手，建议控制在6手以内。
• 温馨提示：单品种跟踪最大回撤值控制为总资金的1%，所有关注提示不具有确定性。

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六、产品逻辑介绍

产品逻辑分为三步：

1. Step1: 品种筛选
   利用指标的大小周期共振筛选重点关注品种。

2. Step2: 基本面方向选择
   通过产业估值+驱动模型，选择基本面影响预期与技术指标变动方向一致的品种。

3. Step3: 构建模拟组合
   在基本面估值+驱动模型确定方向后，利用技术分析及增强型趋势跟踪策略构建模拟组合。

模型跟踪品种：涵盖股指、钢材、铁矿石、焦煤、焦炭、热卷、螺纹、铜、铝、锌、镍、铅、不锈钢、金、银、锡、原油、PVC、聚乙烯、聚丙烯、甲醇、PTA、燃油、沥青、塑料、EG、橡胶、动煤、玻璃、纸浆、尿素、棉花、豆粕、菜粕、玉米、淀粉、苹果、鸡蛋、豆油、豆一、棕榈油、白糖、红枣等。

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七、退出品种

• 纸浆2305：已退出关注，需参考具体分析。

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八、公司信息

• 公司名称：长江期货股份有限公司
• 地址：湖北省武汉市武昌区中北路长城汇T2 27层
• 邮编：430071
• 电话：（027）65261325
• 网址：http://www.cjfco.com.cn