中国医疗器械行业市场前景与投资分析简报_24页_1mb

报告摘要

中国医疗器械行业市场环境分析总结

核心内容概述

中国医疗器械行业近年来在经济、社会和技术环境的共同推动下，保持了稳定增长。行业总体发展迅速，但高端产品仍依赖进口，技术创新和品牌建设成为行业发展的关键。

主要观点与关键信息

1. 行业经济环境分析

GDP增长情况：
- 2016年上半年GDP为34.06万亿元，同比增长6.7%。
- 2008-2015年GDP保持增长，其中第三产业增长最快，为7.5%。
- 2015年GDP增长速度较前一年有所放缓。
收入增长情况：
- 2015年城镇居民人均可支配收入增长8.2%，实际增长6.6%。
- 农村居民人均可支配收入增长8.9%，实际增长7.5%。
- 城镇居民收入高于农村居民，但差距仍在缩小。

2. 行业社会环境分析

人口老龄化趋势：
- 2015年60岁及以上人口达2.22亿，占总人口的16.15%。
- 预计2020年老年人口将达2.48亿，老龄化水平达17.17%。
- 2025年60岁以上人口将达3亿，成为超老年型国家。
- 2040年人口老龄化将达到顶峰，之后进入减速期。
人口城镇化进程：
- 2001-2010年城市化率从36%上升至50%。
- 2015年城市化率为56.10%，较上年提高1.33个百分点。
- 城镇化进程加快，推动医疗器械需求增长。

3. 行业技术环境分析

行业技术发展水平：
- 国内产品种类对进口产品的替代率超过90%。
- 中国已能生产68大门类、3400多品种、1.1万个规格的医疗器械产品。
- 年开发新产品300-400项。
行业技术最新发展动向：
- 植入式涂层器械、颈动脉支架、心脏辅助装置等十大重要技术正在影响行业。
- 医用激光、成像技术、无线技术、计算机辅助外科等技术应用广泛。

4. 行业运营状况分析

总体发展情况：
- 2015年医疗器械行业实现销售收入2268.12亿元，同比增长6.18%。
- 工业总产值达2361.24亿元，同比增长8.52%。
- 医疗器械发展速度总体快于医药工业。
产品结构情况：
- 影像诊断设备占据最大市场份额，保持在40%左右，呈上升趋势。
- 各类耗材占据20%市场份额。
- 骨科及植入性医疗器械市场份额下降。
- 牙科及其他类器械占据剩余市场份额。
竞争结构情况：
- 高端产品占25%，中低端产品占75%。
- 国际市场高端产品占比一般为55%，中低端为45%。
- 中国高端产品市场仍以进口为主，缺乏核心技术。
行业盈利能力分析：
- 2011-2015年销售利润率保持在17%以上，盈利能力较强。
- 成本费用利润率为10.13%，单位成本获利能力较强。
- 总资产报酬率为11.04%，资产投入产出水平较高。
- 资本保值增值率为120%，资本安全性较好。
行业运营能力分析：
- 2015年应收账款周转率为7.3次，总资产周转率为1.13次。
- 流动资产周转率为1.86次，产成品周转率为19.31次。
- 运营能力较强，但有下降趋势。
行业偿债能力分析：
- 2011-2015年资产负债率均低于40%，产权比率保持在60%左右。
- 已获利息倍数均在18倍以上，说明偿债能力较强。

5. 行业供给分析及预测

供给情况：
- 2008-2015年行业总产值逐年增长，2015年为2361.24亿元，同比增长8.52%。
- 2010年行业总产值突破1000亿元。
供给结构：
- 医疗诊断、监护及治疗设备制造与医疗、外科及兽医用器械制造占据较高份额。
- 各子行业变动不大，但影像设备增长显著。
供给区域分布：
- 2015年广东省、江苏省、山东省分别以332.05亿元、588.05亿元、284.70亿元的工业总产值位列前三。
- 各区域增长速度不一，广东省增长最快，达到18.31%。
供给预测：
- 未来几年供给将维持12%左右的年增长速度。
- 高端医疗设备需求增长14%，金额增速可能达20%以上。
- 家用医疗设备及部分低端常用产品增长率可能超过25%。
- 2021年行业总产值预计接近5000亿元。

6. 医疗器械行业区域市场前景预测

北京市：
- 2015年销售收入达131.25亿元，同比增长9.30%。
- 产品销售利润增长4.35%，利润总额下降2.10%。
- 医疗器械产业成为北京生物工程和新医药产业的重要支撑。
上海市：
- 2015年销售收入达117.14亿元，同比增长10.55%。
- 产品销售利润增长8.23%，利润总额下降3.35%。
- 医疗器械产品出口比重超过50%，高新技术产品发展迅速。
广东省：
- 2015年销售收入达316.85亿元，同比增长7.69%。
- 产品销售利润增长6.06%，利润总额下降4.57%。
- 医疗器械产业集群已形成，政府支持力度大。

7. 中国医疗器械行业主要企业生产经营分析

深圳迈瑞生物医疗电子股份有限公司：
- 2015年1-9月营业收入为936.90百万美元，毛利为511.87百万美元。
- 资产负债率维持在20%-40%之间，资产结构合理。
- 总资产收益率从2011年的11.42%下降至2015年的5.03%。
- 产品涵盖生命信息与支持、临床检验、数字超声、放射影像、兽用产品五大领域。
- 国内和国际市场销售渠道广泛，拥有超过2400个分销商。
- 2016年与美的集团、联影医疗签署战略合作协议，推动技术创新。
山东新华医疗器械股份有限公司：
- 2015年营业收入为755444.43万元，同比增长20.23%。
- 营业利润为38348.76万元，同比下降15.83%。
- 利润总额和净利润分别下降3.94%和13.97%。
- 毛利率和销售利润率分别为22.27%和14.30%，较上年有所下降。
- 三项费用增长率达34.44%，盈利能力有待提升。

总结

中国医疗器械行业在经济和社会环境的推动下，保持了稳步增长，但高端产品仍依赖进口，技术创新和品牌建设成为发展的关键。行业产品结构以影像诊断设备为主，但骨科及植入性医疗器械市场份额下降。区域分布上，江苏省、广东省和山东省是主要增长区域。未来几年，行业供给预计增长12%，高端设备增长较快。主要企业如迈瑞和新华在经营和盈利能力上各有特点，迈瑞在国际市场和技术创新方面表现突出，而新华则面临盈利能力下降的问题。

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