2017-中国医疗器械行业市场前景与投资分析_27页-1mb

中国医疗器械行业总结

核心内容概述

中国医疗器械行业作为关系到人类生命健康的新兴产业，近年来发展迅速，已成为一个产品门类齐全、创新能力增强、市场需求旺盛的朝阳产业。尽管在20世纪90年代全球经济衰退，但医疗器械行业仍保持良好发展势头。随着人口老龄化趋势加剧和城镇化进程加快，医疗器械行业面临广阔的市场空间。同时，行业技术不断进步，部分领域已实现对进口产品的替代，但仍存在高端产品依赖进口、企业规模小、技术水平低等问题。

主要观点

1. 行业经济环境分析

• GDP增长：2016年上半年中国GDP同比增长6.7%，其中第三产业增速较快，为7.5%。
• 收入增长：2015年城镇居民人均可支配收入增长8.2%，农村居民人均可支配收入增长8.9%。
• 行业规模：2015年中国医疗器械行业实现销售收入2268.12亿元，工业总产值2361.24亿元，分别同比增长6.18%和8.52%。

2. 行业社会环境分析

• 人口老龄化：2015年60岁以上人口达2.22亿，占总人口16.15%。预计2020年老年人口将达2.48亿，老龄化水平达17.17%。
• 城镇化进程：2015年城镇化率为56.10%，较上年提高1.33个百分点，城市化进程加快。

3. 行业技术环境分析

• 技术发展水平：国内产品种类对进口产品的替代率超过90%，已能生产68大门类、3400多品种、1.1万个规格的产品。
• 技术动向：十大重要技术包括植入式涂层器械、心脏辅助装置、基于核酸的IVD装置、医用激光、成像技术、无线技术等。

4. 行业发展运营状况分析

• 产品结构：影像诊断设备占据最大市场份额，约40%，其次是耗材（20%），骨科及植入性医疗器械市场份额下降。
• 竞争结构：高端产品占比25%，中低端占比75%，远低于国际平均水平（高端55%，中低端45%）。
• 运营能力：2015年应收账款周转率7.3次，总资产周转率1.13次，运营能力较强但有所下降。

5. 行业财务状况分析

• 盈利能力：2011-2015年销售利润率保持在17%以上，成本费用利润率下降至10.13%，总资产报酬率下降至11.04%。
• 偿债能力：资产负债率保持在40%以下，已获利息倍数均在18倍以上，资产结构稳健，偿债能力较强。

6. 行业供给分析及预测

• 供给增长：预计2016-2021年医疗器械市场供给将维持12%年增长，高端设备需求增长14%，金额增速可能达20%以上。
• 区域分布：2015年江苏省工业总产值最高，达588.05亿元，占比23.22%；广东省第二，达332.05亿元，占比13.11%；山东省第三，达284.70亿元，占比11.24%。
• 供给预测：预计2021年中国医疗器械总产值将接近5000亿元。

7. 医疗器械行业细分市场前景预测

• 北京市：医疗器械行业规模以上企业84家，销售收入同比增长9.30%，出口比重高，产业集中度高。
• 上海市：医疗器械行业规模以上企业76家，销售收入同比增长10.55%，出口比重超50%，高新技术产品发展迅速。
• 广东省：医疗器械行业规模以上企业153家，销售收入同比增长7.69%，产品结构优化，质量监管趋严，全国地位更加重要。

关键信息

行业现状

• 市场增长：医疗器械行业连续多年保持两位数增长，2015年销售收入和工业总产值分别增长6.18%和8.52%。
• 产品结构：影像诊断设备占比最大，约40%，其次是耗材（20%），骨科及植入性医疗器械市场份额下降。
• 企业竞争：高端产品市场主要由国际品牌占据，国内企业需提升技术实力和品牌影响力。
• 区域分布：江苏、广东、山东为行业主要发展区域，其中江苏占比较高。

行业挑战

• 高端依赖：高端产品主要依赖进口，缺乏核心技术，国际竞争力弱。
• 创新能力不足：行业创新能力仍需提升，研发支出核算方法改革对数据产生影响。
• 运营能力下降：部分运营指标如应收账款周转率和总资产周转率有所下降。
• 盈利能力下降：2015年利润总额同比下降4.23%，需加强成本控制。

行业前景

• 增长预测：预计2016-2021年行业供给年增长率达12%，高端设备需求增长率14%，金额增速可能达20%以上。
• 技术发展：行业技术持续进步，部分领域已实现对进口产品的替代，未来将向智能化、信息化发展。
• 区域潜力：北京、上海、广东等地医疗器械行业发展迅速，具备较强市场竞争力。

企业分析

• 迈瑞医疗：国内领先企业，产品覆盖五大领域，销售渠道广泛，国际市场拓展迅速。
• 新华医疗：国内重要企业，2015年营业收入增长20.23%，但营业利润下降15.83%，盈利能力有待提升。公司实施三大战略：技术创新、品牌提升、扩张发展。

总结

中国医疗器械行业在政策支持和技术进步的推动下，实现了快速发展，成为重要的朝阳产业。尽管行业整体保持增长，但高端产品依赖进口、企业规模小、创新能力不足等问题仍然存在。未来，随着人口老龄化和城镇化进程加快，医疗器械市场需求将持续扩大，行业供给将保持增长。企业需加强技术创新和品牌建设，提升国际竞争力，以实现可持续发展。