20220103-安信证券-电子元器件行业快报_折叠屏手机大趋势_渗透率逐渐提升_15页_1mb

文档内容总结

核心内容概述

2022年1月3日的文档主要围绕电子元器件行业的发展趋势，重点分析了折叠屏手机市场、碳化硅（SiC）技术进展、半导体行业销售与设备市场、以及电子行业本周行情与投资建议等方面。

主要观点与关键信息

1. 消费电子：智能手机新概念，折叠屏手机迎来升温

• 市场表现：2021年10月中国智能手机出货量同比增长30.7%，环比增长57.0%；5G手机渗透率已达81.4%。
• 行业趋势：折叠屏手机在2021年末密集发布，价格降至万元以内，主流品牌纷纷布局。
• 品牌动态：
  • OPPO于12月15日发布FindN，售价7699元起。
  • 华为于12月23日发布P50宝盒，完成Mate和P系列双线布局。
  • 华为占据国内折叠屏手机市场近七成份额，三星在国际市场仍保持80%左右的市场份额。
• 市场前景：折叠屏手机市场已完成消费者培育，未来市场有望逐步打开。

2. 半导体：三星取代英特尔成全球半导体销售第一

• 销售数据：2021年三星半导体销售额接近831亿美元，同比增长35%，成为全球最大半导体供应商。
• 设备市场：
  • 11月北美半导体设备出货金额39.14亿美元，创历史新高，同比增长51%，环比增长4.6%。
  • 日本11月半导体设备出货额2815.89亿日元，同比增长58.3%，环比增长3.56%。
• 全球预测：2021年全球半导体销售额预计达5530亿美元，同比增长25.6%；2022年预计达6015亿美元，同比增长8.8%。

3. SiC技术进展迅速，国产替代加速

• SiC新品发布：
  • 中车时代电气于12月26日发布C-Power220s，是国内首款基于自主SiC的大功率电驱产品，系统效率最高可达94%。
  • 长城汽车于12月29日与河北同光半导体签署战略投资协议，进军第三代半导体市场。
• 行业前景：
  • 碳化硅是新能源汽车、光伏等领域的关键材料，有助于提升系统效率和性能。
  • 天岳先进于12月31日开始科创板申购，融资规模达35.58亿元，将用于建设SiC衬底生产基地。
• 市场预测：2025年我国新能源汽车使用功率器件市场预计达42~60亿美元。

4. 投资建议

• 推荐股票：
  • SiC领域：华润微、闻泰科技、斯达半导，关注时代电气、露笑科技、凤凰光学等。
  • 半导体设备：万业企业、新莱应材、和林微纳、北方华创，关注至纯科技、华兴源创等。
  • MiniLED：新益昌、鸿利智汇，关注瑞丰光电、隆利科技等。
  • IC设计：上海贝岭、思瑞浦、圣邦股份、芯海科技等。
  • 折叠屏：凯盛科技、精研科技、东睦股份等。

5. 本周半导体设备招投标情况

• 中标情况：
  • 上海华力集成（二期）新增中标2台前段刷片清洗设备，由沈阳芯源微中标。
  • 上海积塔新增招标1台PCM测试机。

6. 本周电子板块行情回顾

• 整体表现：申万电子板块本周上涨0.97%，位列全行业第9位。
• 个股表现：部分半导体企业如台积电、联电、世界先进等营收均保持增长，但部分企业如日月光营收环比略有下降。

7. 本周热点新闻

• ABF载板供不应求：载板厂持续扩产，设备厂订单增多。
• 联电订单满手：毛利率向四成靠拢，第三代半导体布局进展顺利。
• 美光西安工厂受疫情影响：导致DRAM供应延迟，公司正在与政府合作解决。
• 台积电中科扩建厂计划：总投资达8000亿至1兆元，拟建2纳米和1纳米工厂。

8. 本周新股动态

• 新增问询：合肥晶合、中科蓝讯、谷数科技。
• 新增受理：伟测半岛、有研半导、忆恒创源、盛科通信、晶禾电子。
• 新增注册：莱特光电。
• 新增过会：中微半导、奥比中光。

投资评级与风险提示

• 投资评级：领先大市-A，维持评级。
• 风险提示：
  • 下游需求不及预期；
  • 国产替代不及预期；
  • 疫情影响持续风险。

行业评级体系

• 收益评级：
  • 领先大市：未来6个月投资收益率领先沪深300指数10%以上；
  • 同步大市：未来6个月投资收益率与沪深300指数相差-10%至10%；
  • 落后大市：未来6个月投资收益率落后沪深300指数10%以上。
• 风险评级：
  • A：正常风险，未来6个月投资收益率波动小于等于沪深300指数波动；
  • B：较高风险，未来6个月投资收益率波动大于沪深300指数波动。

分析师声明与免责条款

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总结

文档全面涵盖了2021年末至2022年初电子元器件行业的多个方面，包括智能手机市场、SiC技术、半导体销售与设备市场、投资建议、行业动态及风险提示，体现了行业快速发展的趋势与投资机会。