20170515-国金证券-通信行业研究周报：本周世界电信日“发展大数据，扩大影响力”_13页_1mb

文档内容总结

核心内容

本报告为国金证券通信行业研究周报，聚焦于2017年5月17日世界电信日的主题“发展大数据，扩大影响力”，并分析了通信行业在大数据、物联网、云计算、5G等领域的投资机遇与市场动态。报告同时回顾了通信板块的近期走势，并对相关公司公告及行业数据进行了跟踪。

主要观点

1）世界电信日与大数据发展

• 世界电信日主题：2017年世界电信日主题为“发展大数据，扩大影响力”，这是国际电联首次以大数据为主题。
• 国际电联目标：通过大数据转化信息机遇，促进通信行业的发展。
• 全球与国内大数据市场：
  • 全球大数据技术和服务市场规模预计在2019年增长至486亿美元，CAGR为23.1%。
  • 中国大数据市场在2018年突破280亿元，未来3年CAGR将保持在39%以上。

2）国内大数据产业现状与趋势

• 大数据产业链：包括数据源提供商、基础设施厂商、数据分析商及大数据应用商。
• 盈利模式：主要分为智能网优、舆情监控和精准营销三种。
• 运营商大数据发展：
  • 中国联通大数据平台2016年存储量达150PB，2017年将达220PB。
  • 中国移动物联网接入规模接近1亿，计划2017年达到2亿，2020年翻一番。
• 资本市场参与企业：包括东方国信、初灵信息、亿阳通信、天源迪科等，其中东方国信在三大运营商中占据领先地位，2016年大数据业务收入超过5000万元。

3）通信行业投资机会

• 运营商大数据投资机遇：随着大数据市场景气度提升，相关企业将受益。
• 网络流量与物联网增长：
  • 看好IDC后周期受益企业：烽火通信、英维克。
  • 物联网早周期企业：安控科技、新天科技。
  • 运营类企业受益于物联网连接数增长和增值业务拓展：宜通世纪。
  • 企业通信领域关注：星网锐捷、亿联网络。

4）本周重要公司公告

• 新天科技收购上海肯特仪表：拟出资1.05亿元收购100%股权，占股75%，上海肯特为流量仪表行业领先企业。
• 华星创业重大资产重组：拟收购北京互联港湾剩余49%股权，交易金额约5亿-7亿元。
• 鼎信通讯限制性股票激励计划：涉及322人，拟授予1001.80万股限制性股票，占公司股本总额的2.311%。
• 天孚通信非公开发行股票：募集资金不超过7.18亿元，用于建设高速光器件项目。

5）通信行业重要资讯

• 中国电信“信息丝路”计划：计划投入10亿美元建设“一带一路”沿线信息高速公路，预计创造100-200亿美元商机。
• 中国联通5G与“一带一路”布局：通过降费、合作、资本运作等方式推动“一带一路”通信服务发展。
• 中国移动启动光缆二次集采：采购规模约237.96万皮长公里，预计满足期为2017年7月至12月。
• Verizon、AT&T退出云业务：Verizon出售云业务给IBM，AT&T也在逐步退出云市场。

关键信息

• 行业数据：
  • 2017年5月8日-12日，通信申万指数下跌2.19%，其中通信设备指数下跌2.52%。
  • 沪深300指数上涨0.08%，创业板指下跌2.40%。
• 长期竞争力评级：高于行业均值。
• 投资评级说明：
  • 买入：预期未来6-12个月内上涨幅度在15%以上。
  • 增持：预期未来6-12个月内上涨幅度在5%-15%。
  • 中性：预期未来6-12个月内变动幅度在-5%至5%。
  • 减持：预期未来6-12个月内下跌幅度在5%以上。
• 风险提示：运营商大数据变现若受到政策限制，可能影响发展预期。

行业相关数据跟踪

• 移动短信业务量：图表显示持续增长趋势。
• 通信业务收入：反映行业整体表现。
• 移动电话用户数：图表显示用户数持续上升。
• 4G用户数：图表显示三大运营商4G用户数增长显著。
• 云计算市场：图表显示全球与中国云计算市场规模持续扩大。
• BPaaS与SaaS市场：图表显示全球市场规模增长。

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