20170515-国金证券-通信行业研究周报_本周世界电信日_发展大数据_扩大影响力__12页_1mb

通信行业周报总结

核心内容概述

本周通信行业研究周报重点分析了大数据产业的发展趋势、运营商在大数据领域的布局及投资机会、以及行业内的重要公告与市场数据。同时，报告还回顾了通信板块的市场走势，并对相关行业数据进行了跟踪分析。整体来看，通信行业在大数据、物联网、云计算等领域展现出较强的发展潜力，但同时也面临一定的风险。

主要观点

1）世界电信日与大数据发展趋势

• 2017年世界电信日主题：确定为“发展大数据，扩大影响力（Big Data for Big Impact）”，这是国际电联首次以大数据为主题，旨在推动大数据转化为促进发展的信息机遇。
• 国内大数据市场：2018年市场规模将突破280亿元，未来3年CAGR将保持在39%以上，显示出较高的景气度。
• 运营商布局：中国联通、中国移动等电信运营商相继发布大数据运营规划，推动电信大数据行业加速发展。
• 盈利模式：电信大数据产业的盈利模式主要包括智能网优、舆情监控和精准营销等。

2）大数据运营公司表现

• 重点公司：东方国信、初灵信息、亿阳通信、天源迪科等公司从事电信大数据运营。
• 东方国信：作为电信大数据龙头公司，其业务覆盖三大运营商及地方政府，2016年大数据业务收入超过5000万元。
• 投资机会：随着国内外大数据市场景气度上升，上述相关公司有望迎来投资机遇。

3）“一带一路”建设中的通信企业动向

• 中国电信：计划投入10亿美元打造“信息丝路”，重点推进中老泰陆缆直连通道、中巴信息走廊、丝路光缆等项目。
• 中国联通：通过降低国际资费、创新产品应用等方式积极参与“一带一路”建设，推动5G技术在数字经济中的应用。
• 合作方式：与国际运营商、互联网企业及金融机构等开展全方位合作，拓展业务空间。

4）行业市场数据

• 行业市盈率：行业优化平均市盈率50.33，市场优化平均市盈率16.70。
• 指数表现：国金通信指数5652.36，沪深300指数3385.38，上证指数3083.51，深证成指9787.99，中小板综指10681.20。
• 通信板块走势：本周通信申万指数下跌2.19%，其中通信设备指数下跌2.52%，通信运营指数下跌0.38%。

5）通信行业相关资讯

• 中国移动：启动光缆二次集采，规模约237.96万皮长公里，预计满足期为2017年7月至2017年12月底。
• Verizon、AT&T：先后退出云业务领域，向IBM出售云计算和主机托管业务，显示云业务市场竞争加剧。

关键信息

1）大数据产业

• 2017年初《大数据产业发展规划（2016—2020年）》落地，全面部署“十三五”时期大数据产业发展。
• 三大运营商已布局大数据平台建设，联通平台2017年将达到6000个节点、220PB存储量。
• 中国移动计划2017年物联网等智能连接数达到2亿，实现2020年连接数量较2015年“翻一番”。

2）行业投资评级

• 行业评级：增持，预期未来3—6个月内该行业上涨幅度超过大盘在5%—15%。
• 公司评级：东方国信被重点看好，其他公司如初灵信息、亿阳通信、天源迪科也值得关注。

3）风险提示

• 运营商大数据变现若受到政策意外限制，可能影响行业发展预期。

重要公司公告

• 新天科技：收购上海肯特仪表100%股权，出资1.05亿元，占股75%。
• 华星创业：拟以发行股份及支付现金方式收购北京互联港湾剩余49%股权，交易金额约为5亿—7亿元。
• 鼎信通讯：发布限制性股票激励计划，涉及322人，拟授予1001.80万股限制性股票。
• 天孚通信：非公开发行股票不超过3000万股，募集资金不超过7.18亿元，用于建设高速光器件项目。

行业数据跟踪

• 移动短信业务量：持续增长，反映通信业务活跃度。
• 通信业务收入：整体呈现上升趋势，体现行业盈利能力。
• 移动电话用户数：不断攀升，显示通信服务普及率提高。
• 4G用户数：三大运营商4G用户数稳步增长，推动行业向高速率、高带宽发展。
• 云计算市场规模：全球和国内云计算市场均呈现快速增长态势，显示出行业发展的广阔前景。

总结

本周通信行业研究周报指出，大数据产业在政策推动下持续发展，运营商在该领域投入加大，相关企业迎来投资机遇。同时，通信板块整体表现不佳，但部分个股如数据港、高新兴等表现亮眼。此外，“一带一路”建设为通信行业带来新的发展契机，运营商通过多种合作方式拓展国际业务。整体来看，通信行业在大数据、物联网、云计算等新兴领域具有较强的增长潜力，值得重点关注。