20171206-上海中期-今日早盘研发视点_6页_280kb
报告摘要
文档内容总结
核心内容概述
本文档总结了近期大宗商品市场的行情分析与操作建议，涵盖宏观、股指期货、金属、能源化工、农产品等多个领域，涉及主要品种的价格走势、市场情绪、供需变化、政策影响及技术面分析。整体市场呈现震荡偏强格局，部分品种因政策或基本面变化出现分化。
主要观点
宏观分析
- 美元指数上涨，大宗商品中农产品上涨，工业品下跌。
- 欧美股市全线下跌，但国内股市表现相对稳定。
- 美联储主席鲍威尔的政策暗示可能延续逐步收紧货币的态势。
- 欧元区服务业PMI创2011年以来新高，显示经济复苏强劲。
- 国内财新服务业PMI创三个月新高，但增速仍偏弱。
- 今日重点关注：美国11月ADP就业数据及加拿大央行政策决议。
股指期货
- IF和IH合约建议偏多思路为主，IC合约受中长期均线压制，建议观望。
- 现货黄金受美国税改利空影响，价格承压下跌，建议暂时观望。
关键信息与操作建议
金属板块
| 品种 | 操作建议 | 分析要点 |
|---|---|---|
| 螺纹钢(RB) | 多单持有 | 市场情绪乐观，需求稳定，短期价格坚挺 |
| 热卷(HC) | 观望为宜 | 价格高位震荡，市场情绪分化 |
| 铝(AL) | 暂时观望 | 基本面支撑有限，市场情绪偏弱 |
| 锌(ZN) | 暂时观望 | 受市场情绪影响，价格高位震荡 |
| 镍(NI) | 暂时观望 | 期价技术面承压，短期走势不明朗 |
| 铁矿石(I) | 观望为宜 | 现货价格补涨，期货走势受供需影响 |
| 焦炭(J) | 轻仓试多 | 现货价格稳中偏强，库存下降，短期走势偏强 |
| 焦煤(JM) | 空单逐步减仓 | 现货稳中偏强，但基本面仍偏弱 |
| 动力煤(TC) | 逢高做空 | 基本面趋于平稳，短期震荡 |
| 甲醇(ME) | 前多止盈观望 | 现货价格高位震荡，下游利润收窄 |
| 玻璃(FG) | 暂且观望 | 现货价格持稳，短期高位震荡 |
| 白糖(SR) | 逢高沽空思路 | 供应短缺支撑短期高位，但后期供应增加 |
| PVC(V) | 宽幅震荡 | 基本面无明显变化，建议观望 |
| 沥青(BU) | 暂时观望 | 基本面矛盾不明显，短期震荡 |
| 塑料(L) | 多单谨慎持有 | 石化定价上涨，但下游需求偏弱 |
| 聚丙烯(PP) | 短线多单参与 | 成本支撑较强，短期震荡偏强 |
| PTA(TA) | 05合约5600上方沽空 | 供应增加压力大，期价承压 |
农产品板块
| 品种 | 操作建议 | 分析要点 |
|---|---|---|
| 鸡蛋 | 空仓观望 | 现货价格反弹，期货处于移仓窗口，短期震荡 |
| 棉花(CF) | 暂且观望 | 抛储传闻影响成交，仓单压力减轻，短期震荡 |
| 大豆(A) | 观望为宜 | 国产大豆产量增加，市场支撑减弱 |
| 豆粕(M) | 多单分批止盈 | 进口库存增加，销售压力上升，建议分批止盈 |
| 豆油(Y) | 观望为宜 | 油厂开机率高，库存压力大，走势偏弱 |
| 棕榈油(P) | 建议观望 | 出口数据疲软，库存回升，市场情绪偏空 |
| 菜籽类 | 暂且观望 | 进口利润走高，供应压力增加，需求偏弱 |
能源化工板块
- 原油：受欧佩克减产及美国库存下降影响，油价小幅上涨，建议观望。
- PVC：基本面无明显变化，投资者观望。
- 沥青：基本面矛盾不明显，建议观望。
- 塑料：石化定价上涨支撑期价，但下游需求偏弱，建议多单谨慎持有。
- 聚丙烯：成本支撑较强，短期震荡偏强，建议短线多单参与。
- PTA：供需矛盾加剧，建议逢高沽空。
- 甲醇：现货价格高位震荡，建议前多止盈观望。
- 玻璃：现货价格持稳，短期高位震荡，建议观望。
- 白糖：阶段性供需错配，建议逢高沽空。
团队信息
- 宏观金融研究团队：负责宏观及股指期货分析。
- 金属研发团队：黄慧雯（Z0010132），罗亮
- 能源化工研发团队：黄慧雯（Z0010132），何立弘，韦凤琴，葛蒙
- 农产品研发团队：高彬，雍恒
- 宏观股指研发团队：王舟懿(Z0000394)，闫星月
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