20211219-安信证券-电子元器件_下游需求带动第三代半导体发展_国产mos加速推进_13页_1mb

电子行业周报总结

核心内容

2021年12月19日电子行业周报主要围绕第三代半导体、MicroLED技术以及半导体设备招投标情况展开，同时涉及行业行情、投资建议和风险提示等内容。

主要观点

1. 第三代半导体发展加速

• 新能源汽车带动功率器件需求增长：2021年11月，国内新能源汽车产量和销量分别环比增长5.11%和17.49%，市场持续景气。碳化硅（SiC）器件因其在高温、高压、高频等场景下的优势，成为功率器件的重要发展方向。
• 华润微发布碳化硅MOSFET新品：华润微电子推出1200V碳化硅MOSFET新品，应用于新能源汽车OBC、充电桩、工业电源、光伏逆变、风力发电等领域，性能优越，有助于其加速切入汽车电子产品市场。
• 国产替代趋势明显：在新能源汽车、光伏等下游需求推动下，第三代半导体市场需求快速增长，国内企业如露笑科技、斯达半导、闻泰科技等正在加快布局，推动国产化替代进程。

2. 半导体行业景气持续高涨

• 全球半导体销售额增长显著：2021年10月全球半导体销售额达487.90亿美元，同比增长24%，预计2021年全球销售额将突破5530亿美元，创近十年最大增幅。
• 晶圆代工厂营收持续高增长：台积电、联电、世界先进等公司在2021年11月均实现营收高增长，部分企业订单能见度达明年第二季度，产能利用率超100%，显示行业需求强劲。
• 半导体设备招投标活跃：本周半导体设备招投标情况显示，上海积塔和中芯绍兴分别新增中标设备2台和5台，凸显设备需求持续增长。

3. MicroLED技术应用广泛

• MicroLED成为新一代显示技术：MicroLED相比OLED技术亮度更高、功耗更低，适用于穿戴设备、AR/VR、超大显示屏等多个领域。
• 多企业发布MicroLED新品：天马微电子发布5款MicroLED新技术产品，OPPO推出搭载硅基MicroLED显示屏的智能眼镜，Mojo Vision展示具备14000PPI的MicroLED显示屏技术，显示该技术商业化进程加快。

4. 行业表现与投资建议

• 电子板块本周表现：申万电子板块本周上涨-3.00%，在全行业排名第11位，2021年累计上涨13.73%。
• 投资建议：
  • SiC领域：推荐露笑科技、闻泰科技、斯达半导，关注时代电气、凤凰光学、华润微、晶盛机电等。
  • 半导体设备：推荐万业企业、新莱应材、至纯科技，关注和林微纳等。
  • MiniLED：关注新益昌、鸿利智汇、瑞丰光电等。
  • IC设计：关注上海贝岭、北京君正、思瑞浦、圣邦股份等。

关键信息

1. 下游需求带动发展

• 新能源汽车：预计2025年销量达3000万辆，新能源汽车占比20%，即600万辆，带动功率器件市场增长。
• 光伏产业：全球光伏安装量由2004年的1085.4兆瓦上升至2018年的103000兆瓦，国内季度安装量增长迅速，推动碳化硅器件需求。

2. 碳化硅材料特性

• 碳化硅材料禁带宽度约为硅的三倍，具有更高的热导率、临界击穿场强和电子饱和漂移速率，适用于高压、高温、高频等场景，逐步替代硅基器件。

3. 行业趋势与风险提示

• 行业趋势：第三代半导体发展迅速，市场需求旺盛，国产替代加速。
• 风险提示：下游需求不及预期、国产替代不及预期、疫情影响持续等。

附：行业评级与分析师声明

1. 行业评级体系

• 收益评级：
  • 领先大市：未来6个月投资收益率领先沪深300指数10%以上。
  • 同步大市：未来6个月投资收益率与沪深300指数变动幅度在-10%至10%之间。
  • 落后大市：未来6个月投资收益率落后沪深300指数10%以上。
• 风险评级：
  • A：正常风险，收益率波动小于等于沪深300指数波动。
  • B：较高风险，收益率波动大于沪深300指数波动。

2. 分析师声明

• 本报告由安信证券分析师撰写，内容合法合规，观点独立公正，分析结论合理。

3. 免责声明

• 本报告仅供安信证券客户使用，不保证信息完整性、准确性，不构成投资建议，使用本报告需自行承担风险。

附：相关报告与数据来源

• 数据来源：Wind、中汽协、Steam、安信证券研究中心等。
• 相关报告：电子行业周报系列、清洗设备深度报告等。