20220106-首创证券-电子行业简评报告_第三代半导体再迎政策利好_2页_411kb

第三代半导体再迎政策利好总结

核心内容

《智能光伏产业创新发展行动计划(2021-2025年)》由工业和信息化部、住房和城乡建设部、交通运输部、农业农村部和国家能源局联合印发，旨在推动智能光伏产业的发展，提升产业智能化水平，促进技术创新与产业链完善。

主要观点

• 政策支持：该计划为光伏行业提供了明确的发展方向与目标，强调了智能光伏产业生态体系的建设，以及与新一代信息技术的深度融合。
• 技术提升：计划提出要开发基于宽禁带材料及功率器件、芯片的逆变器，提升逆变器系统的智能化水平，包括安全性监测、PID抑制、智能支架跟踪、IV扫描诊断和组件级监控等。
• 碳化硅应用：碳化硅作为第三代半导体材料，因其低损耗、高开关频率和高适用性等优势，将在光伏逆变器中得到更广泛的应用，提升系统效能与降低成本。
• 市场前景：预计到2025年，碳化硅功率器件市场规模将达到25.62亿美元，复合年增长率约为30%。
• 光储系统发展：智能光储系统的推广将带动IGBT等功率半导体需求增长，助力新能源领域发展。

关键信息

政策背景

• 2022年1月4日，五部委联合发布《智能光伏产业创新发展行动计划(2021-2025年)》。
• 目标为2025年实现光伏智能化显著提升，新型高效太阳能电池量产化转换效率显著提高，形成完善的产业链配套能力。

技术方向

• 重点发展基于宽禁带材料的逆变器，包括碳化硅器件。
• 强调提升逆变器系统安全性、智能化水平及产品可靠性。

市场预测

• 2025年碳化硅功率器件市场规模将达25.62亿美元，较2019年增长约30%。
• 智慧光储系统的建设将带动IGBT等功率半导体需求。

投资建议

• 推荐关注碳化硅衬底生产企业：天岳先进、露笑科技。
• 建议提前布局碳化硅功率器件公司：斯达半导、宏微科技、华润微、士兰微、新洁能。
• 建议布局碳化硅全产业链公司：三安光电。

风险提示

• 碳化硅产能扩张不及预期。
• 碳化硅渗透率提升不及预期。

团队简介

• 何立中：电子行业首席分析师，北京大学硕士，曾在比亚迪半导体、国信证券研究所、中国计算机报工作，2021年4月加入首创证券。
• 韩杨：电子行业研究助理，厦门大学会计学硕士，2021年8月加入首创证券。

投资评级说明

投资建议比较标准

• 以报告发布后6个月内的市场表现为基准，与同期沪深300指数对比。

投资建议评级标准

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