20250120-财信证券-计算机行业周度点评_重视国产算力和推理算力_12页_1mb

国产算力与推理算力市场分析报告总结

行业观点：美国AI算力封锁持续升级，我国加速发展国产AI芯片产业以减少对外依赖。重点推荐寒武纪、海光信息、紫光股份等公司。

AI应用增长：字节系应用如豆包月活用户数显著提升，推理算力需求旺盛，预计国内大厂将加大投资。

市场表现：2025年1月初申万计算机指数大涨475%，超行业平均水平，个股如格尔软件、同花顺等涨幅突出。

估值与风险：板块估值高企，PE分位数居前，需警惕AI技术、客户需求、宏观经济和政策不确定性。

核心建议：关注国产AI芯片和推理算力产业链，如寒武纪、海光信息、紫光股份等龙头公司，同时注意投资风险和市场行情动态。

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