20150809-东兴证券-计算机行业周报_继续关注长线价值公司_11页_1003kb

计算机行业周报总结（2015.08.03-2015.08.07）

核心内容

本周计算机行业经历调整后小幅反弹，市场情绪趋于稳定，行业关注度有所回升。分析师继续看好具有长线价值的成长股，认为应从中期角度发掘细分行业投资机会，特别是银行IT、基础软硬件进口替代、云计算、信息安全、IDC等板块。

主要观点

• 银行IT领域：尽管整体经济增速下滑，但银行IT投入与收入规模相关性紧密，IT投资受利润影响较小。随着新业务需求加速、技术进步及国产化替代，IT投资不会下降。硬件公司机会在于高端服务器、金融IC卡进口替代及前端机具升级换代；软件公司机会在于银行原有业务扩展和新需求。
• 数据价值挖掘：掌握银行大数据的公司将在未来数据价值挖掘中占据优势，征信数据和资产证券化是当前重点方向。
• 云计算发展：云计算正加速从概念走向现实，主要由互联网巨头和传统IT企业推动，企业级市场成为竞争焦点。阿里云、华为、京东、用友等企业纷纷布局，形成行业合力。
• 行业趋势：互联网+传统产业深度跨界合作，推动智能生态建设。同时，行业整体仍处于调整阶段，部分公司因题材炒作或基本面变化出现较大波动。

关键信息

投资策略及组合

• 投资策略：继续买入具有长线价值的成长股。
• 投资组合：浪潮信息（20%）、中科曙光（20%）、用友网络（30%）、航天信息（30%），组合收益为3.78%，略低于申万计算机指数涨幅4.25%。
• 组合表现：
  • 浪潮信息：周涨幅8.53%
  • 中科曙光：周涨幅5.91%
  • 用友网络：周涨幅-3.98%
  • 航天信息：周涨幅6.95%

行业动态

• 华为发布企业云服务战略：华为通过“被集成”模式，与合作伙伴共同为企业客户提供完整的垂直行业解决方案。
• 长虹与小米合作打造智能生态：双方将推动智能家居和智能硬件发展，降低智能硬件准入门槛。
• 阿里云发起数据保护倡议：明确不接触客户数据，强调数据安全，获得行业响应。
• TCL与电信合作打造工业云平台：推动制造业与云计算结合，加速产业互联网发展。
• 京东入股永辉超市：通过投资加强O2O布局，提升物流和零售整合能力。
• 永达汽车与阿里合作销售名车：借助阿里巴巴平台拓展销售渠道，提升市场竞争力。
• 卫宁软件拓展健康云服务：参股健康信息咨询公司，布局互联网医疗保健信息服务。

公司动态

• 航天信息：与京东合作开具电子发票，推动电子发票全国应用。
• 三泰控股：与菜鸟网络等签署战略合作协议，拓展速递易业务。
• 银信科技：投资南大通用，布局数据技术领域。
• 卫宁软件：参股健康信息咨询公司，推进“医疗互联网+”战略。
• 恒华科技：成立子公司孵化小微企业，拓展智能电网产业链。
• 东华软件：投资南大通用与瑞客福，设立转化医学研究中心。
• 达华智能：与华闻传媒、国广东方合作发展互联网电视业务。
• 迪威视讯：与中光学集团合作开发激光投影产品。
• 东方网力：通过CMMI3级评估，提升软件开发和质量管理能力。
• 蓝盾股份：与太原科技大学共建工业4.0安全实验室，聚焦安全技术研发与人才培养。
• 捷顺科技：与中国民生银行签署战略合作协议，拓展金融业务合作。
• 皖通科技：全资子公司对外投资设立新公司，拓展数据科技业务。

行业数据概览

• 行业家数：148家
• 重点公司家数：15家
• 行业市值：24448亿元
• 流通市值：11673亿元
• 行业平均市盈率：0.0
• 市场平均市盈率：-4.69

重点跟踪公司盈利预测与PE估值

行业评级体系

• 公司投资评级：

  • 强烈推荐：相对沪深300指数收益率高于15%
  • 推荐：相对沪深300指数收益率介于5%~15%
  • 中性：相对沪深300指数收益率介于-5%~5%
  • 回避：相对沪深300指数收益率低于-5%

• 行业投资评级：

  • 看好：相对沪深300指数收益率高于5%
  • 中性：相对沪深300指数收益率介于-5%~5%
  • 看淡：相对沪深300指数收益率低于-5%

分析师信息

• 分析师：林阳

  • 中国社科院金融专业硕士，计算机行业首席研究员，研究所上海团队负责人。

• 联系人：杨洋

  • 南京邮电大学计算机专业本科，纽约大学计算机科学专业硕士，曾任职华为技术有限公司上海研究所。

• 联系人：张胜

  • 未提供详细信息。

免责声明

本报告由东兴证券研究所撰写，内容基于公开信息，仅供参考，不构成投资建议。投资者据此做出的任何投资决策与本公司及分析师无关。