烧碱期货上市系列专题（二）：国内外烧碱生产、消费及贸易格局分析-20230822-光大期货-21页_831kb

光期研究：烧碱期货上市系列专题（二）总结

核心内容概述

本文系统分析了中国及全球烧碱行业的生产、消费与贸易格局，重点介绍了我国烧碱行业的发展历程、产能与产量变化、产能分布及下游需求结构，同时探讨了烧碱贸易的模式、运输方式、仓储及库存管理情况，并简要提及了全球烧碱市场格局。本文旨在为烧碱期货上市提供行业背景支持，便于投资者更好地理解市场供需关系和贸易流向。

一、中国烧碱生产情况

1. 行业发展历程

• 20世纪20年代末：中国开始建立氯碱厂，烧碱行业处于探索阶段，年产量仅1.5万吨，技术依赖引进。
• 新中国成立后：政府主导行业发展，电解技术和配套设施逐步完善，但技术仍落后于发达国家。
• 改革开放后：行业快速发展，电解技术引进欧美及日本，产能大幅扩张。
• “十二五”中期：受环保政策和供给侧改革影响，行业进入平稳发展阶段，离子膜电解技术逐步替代隔膜工艺。
• 2022年：烧碱总产能达4658万吨，年产量3981万吨，开工率85%。
• 2023年上半年：产能提升至4756万吨，产量2016.6万吨，开工率保持85%。

2. 产能与产量分析

• 产能分布：主要集中在华北、西北、华东、华中地区，合计占比达87.7%。
• 产量分布：与产能分布一致，山东、内蒙、江苏、新疆、浙江等省份产量居前。
• 企业规模：2023年上半年企业数量达166家，平均企业规模从2012年的20万吨提升至2022年的29万吨。
• 企业类型：4家百万吨级企业市场占有率超10%，山东唯一不生产固碱，其余企业均生产液碱（32%、50%）和固碱。

3. 产能、产量影响因素

• 检修：大规模企业检修周期为1个月，中小型企业为7-14天。
• 安全环保：环保政策影响开工率，春季和冬季检查较严格。
• 季节性：3-5月生产积极性高，6-8月下降，9月后回升，1-2月受春节影响。

二、中国烧碱消费情况

1. 消费量变化趋势

• 过去十年：烧碱消费量增长46.74%，年均增长5%。
• 2015年：受供给侧改革影响，需求出现负增长，降幅达-4.3%。
• 2022年：表观消费量3657万吨，同比下降2%。

2. 消费分布及下游行业集中度

• 消费集中地区：东部和南部地区，山东、江苏、河南、河北、山西、广西等省份需求量高。
• 下游行业：
  • 氧化铝：山东需求占比超50%。
  • 化工：山东、江苏、河北、浙江、河南占比超60%。
  • 纸业：山东、广东、浙江、江苏占比约67%。
  • 化纤印染：江苏、浙江、新疆、山东、河北占比超60%。
• 需求结构：华东、华北为主要产销区，西北为净流出区，华南、华中、西南为净流入区。

三、中国烧碱贸易情况

1. 销售模式与运输方式

• 销售模式：以直销为主，经销较少，贸易商多为中小型。
• 运输方式：
  • 液碱：汽运为主，短途运输，水运用于跨省长距离运输。
  • 固碱：运输方式多样，铁路、汽运、水运并行，西北至华东、华南、西南为主。
• 运输要求：需具备危险品运输资质，注意包装、储存条件，避免腐蚀性反应。
• 运输成本：水运成本最低，铁路次之，汽运最高；液碱运输成本为200-250元/湿吨，固碱为400-600元/吨。
• 运输时长：短则1天，长则半个月，长途运输需考虑短倒成本。

2. 仓储及库存管理

• 液碱：仓储费用约1.17-1.67元/湿吨/天，出入库费用约10-12元/湿吨。
• 固碱：仓储费用约1-1.33元/吨/天，出入库费用汽运30-35元/吨，火车运输55-60元/吨。
• 库存管理：企业根据规模设定安全库存，西北地区库存水平高于东部地区。

3. 贸易流向

• 主要流向：自西向东、自北向南。
• 华东地区：山东、江苏为流出地，浙江为流入地。
• 华北地区：内蒙为生产地，山西、河北为消费地。
• 西北地区：主要净流出，新疆为重要出口地。
• 华南、华中、西南地区：需求大于供给，需从西北和华东输入。
• 东北地区：供需量小，少量出口至华东和河北。

4. 进出口贸易概况

• 进口情况：
  • 2022年进口量0.89万吨，其中液碱0.09万吨，固碱0.8万吨。
  • 液碱进口以日本、沙特、印尼、韩国为主，固碱进口以日本、波兰、泰国为主。
• 出口情况：
  • 2022年出口总量324.77万吨，同比增加119.10%。
  • 液碱出口增长显著，主要出口至澳大利亚、印尼、欧洲。
  • 固碱出口主要为越南、加纳、加拿大、坦桑尼亚、南非等地区。

四、全球烧碱产能、消费及贸易格局

1. 全球产能分布

• 全球产能：2022年突破1亿吨，年均增长约2%。
• 产能集中地区：东北亚（中国、印度、韩国、日本）、北美（美国）、欧洲（德国、法国等）。
• 生产工艺：离子膜法为主（占比超82%），隔膜法占15%，水银法等逐步淘汰。

2. 全球需求分布

• 需求增长：过去十几年稳步增长，2022年需求量约8500万吨。
• 需求集中地区：亚洲（占比60%）、欧洲（约15%）、北美（约15%）。
• 亚洲需求：中国为最大消费国，印度2021年成为净出口国。

3. 全球贸易格局

• 贸易总量：占全球年产量的15%，以液碱为主。
• 出口贸易：
  • 美国：全球最大液碱出口国，出口量占全球35%。
  • 中国：全球最大烧碱出口国，液碱出口量全球第二，固碱出口占全球40%。
• 进口贸易：
  • 液碱：主要进口国为澳大利亚、巴西、芬兰、加拿大等，澳大利亚为最大进口国。
  • 固碱：主要进口国为越南、尼日利亚、印度尼西亚、美国等。

五、研究团队介绍

• 张笑金：光大期货研究所资源品研究总监，专注白糖研究，多次获最佳分析师称号。
• 张凌璐：资源品分析师，负责纯碱、尿素研究，拥有ACCA资格，多次获纯碱优秀分析师称号。
• 孙成震：资源品助理分析师，从事棉花、棉纱等品种研究。

六、联系方式

• 公司地址：中国（上海）自由贸易试验区杨高南路729号陆家嘴世纪金融广场1号楼6楼
• 公司电话：021-80212222
• 传真：021-80212200
• 客服热线：400-700-7979
• 邮编：200127

七、免责声明

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