20210704-中泰证券-中泰金工事件驱动周报_主营产品涨价及冷门股效应_7页_999kb

中泰金工事件驱动周报总结

核心内容概述

本报告由中泰证券金工团队发布，聚焦于主营产品涨价题材与关注度视角下的冷门股效应两大策略的跟踪与分析。报告通过市场表现回顾、策略逻辑解析及个股提示，为投资者提供事件驱动型投资机会的参考。

主要观点与关键信息

一、主营产品涨价题材策略

1.1 策略逻辑

• 该策略基于个股基本面与股价预期差，筛选主营产品价格显著上涨但股价反应不足的股票。
• 通过跟踪主营产品价格，结合股票基本面信息，建立产品与股票的映射关系。
• 数据来源包括Wind、聚源、百川资讯、卓创资讯等数据库，每周提示一次。

1.2 上周表现

• 市场回顾：上周（2021.06.28~2021.07.02）中证800等权指数下跌2.35%，Wind全A下跌1.95%，创业板指跌幅最小为-0.02%。
• 策略表现：主营产品涨价题材策略模拟组合收益率为-5.9%，超额收益率为-3.55%。
• 最佳表现个股：氨纶对应的华峰化学超额收益率达4.22%。

1.3 本期提示

• 新调入品种：本周新增锡、钒等品种，建议重点关注PTA（荣盛石化）和复合肥（史丹利）。
• 重点个股信息：

  主营产品	1M 价格涨幅	3M 价格涨幅	股票代码	简称	行业	1M 股价相对涨幅	3M 股价相对涨幅	PETTM	总市值	ROE (%)
  玻璃	0.00%	12.66%	002613.SZ	北玻股份	机械设备	-1.11%	2.82%	183.0	34.0	1.7
  锡	5.02%	18.18%	000960.SZ	锡业股份	有色金属	-3.94%	-9.27%	29.3	263.8	4.4
  钒	6.92%	15.62%	000629.SZ	攀钢钒钛	采掘	-0.12%	-2.03%	66.1	201.9	11.4
  焦炭	4.33%	40.98%	600997.SH	开滦股份	采掘	7.48%	0.24%	8.4	131.6	2.8
  PTA	8.41%	14.60%	002493.SZ	荣盛石化	化工	2.63%	-4.73%	22.6	1749.7	8.5
  复合肥	15.67%	22.21%	002588.SZ	史丹利	化工	0.88%	5.88%	20.2	61.0	5.0
  草甘膦	4.18%	54.42%	002258.SZ	利尔化学	化工	-7.15%	0.70%	18.1	135.0	7.1

二、关注度视角下的冷门股效应策略

2.1 策略逻辑

• 基于行为金融学理论，分析市场对信息的反应差异。
• 通过三个维度刻画股票关注度：
  • 卖方研报：关注深度报告和调研报告的覆盖情况。
  • 基金重仓股：跟踪主动型基金的持仓变化，提示关注度由低到高的股票。
  • 换手率：识别换手率由低到高变化的股票，作为关注度拐点信号。
• 综合三类指标，形成全市场关注度指标，以提高策略的稳定性与准确性。

2.2 跟踪以来表现

• 整体表现：自2018年3月9日跟踪以来，策略模拟组合收益率为53.88%，中证800等权指数涨跌幅为8.49%，组合复合超额收益率为45.39%。
• 历史数据：

  年份	中证800等权指数涨跌	策略净值变化	相对净值月胜率
  2007	124.29%	79.92%	36%
  2008	-60.83%	-53.06%	75%
  2009	135.37%	81.73%	42%
  2010	4.97%	0.05%	58%
  2011	-31.06%	-22.23%	58%
  2012	0.59%	11.65%	75%
  2013	8.97%	31.72%	67%
  2014	41.85%	40.39%	58%
  2015	36.90%	147.58%	75%
  2016	-15.07%	-0.68%	83%
  2017	0.44%	1.55%	50%
  2018	-31.31%	-21.60%	67%
  2019	27.44%	32.31%	58%
  2020	19.32%	44.69%	67%
  年初至今	2.09%	3.15%	50%

2.3 本期调入与到期个股

• 新提示个股：

  调入日期	名称	代码	行业
  2021/6/29	浙江美大	002677.SZ	家用电器
  2021/7/1	东方雨虹	002271.SZ	建筑材料

• 持仓到期个股：

  提示日期	提示股票	所属行业	持仓时间	到期收益	最优持仓时间	对应最大涨幅
  2021/3/23	华孚时尚	纺织服装	65个交易日	-1.6%	31个交易日	17.1%
  2021/3/24	长海股份	化工	65个交易日	12.4%	37个交易日	18.9%
  2021/3/24	东方通	计算机	65个交易日	14.6%	54个交易日	17.7%
  2021/3/24	润达医疗	医药生物	65个交易日	4.7%	11个交易日	14.8%
  2021/3/25	旗滨集团	建筑材料	65个交易日	54.8%	64个交易日	58.7%
  2021/3/26	科大讯飞	计算机	65个交易日	32.7%	63个交易日	42.5%

风险提示

1. 驱动事件与股价走势的关系可能不稳定，策略结果仅供参考。
2. 所提示股票不构成投资建议，仅作为市场关注信号。

投资评级说明

备注：评级标准为报告发布日后6~12个月内公司股价（或行业指数）相对同期基准指数的相对市场表现。

重要声明

• 本报告由中泰证券股份有限公司发布，具有证券投资咨询业务资格。
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